7000億保證金爭奪戰(zhàn)
本報記者 付剛 北京報道
金秋十月，業(yè)界期待已久的“貨幣版ETF”終獲重大進(jìn)展。銀華、華寶興業(yè)基金公司先后上報交易型貨幣基金新產(chǎn)品，這意味著，貨幣基金將首次可如股票一樣，在二級市場上買賣。
《華夏時報》記者采訪獲悉，目前在二級市場上可以像股票一樣進(jìn)行買賣交易的基金僅有LOF(上市型開放式基金)和ETF(交易所交易基金)，交易型貨幣基金將成為第三類可以上市交易的基金。
若交易型貨幣基金實現(xiàn)股票與貨幣基金間的即時無縫對接，將可能盤活超過7000億元的券商保證金，并為這部分資產(chǎn)收益帶來10倍增值，這也意味著，7000億券商保證金的低收益時代即將終結(jié)。
保證金收益有望翻十倍
10月8日，證監(jiān)會網(wǎng)站披露的公募基金募集申請表顯示，9月份最后一周，銀華基金和華寶興業(yè)先后提交了交易型貨幣市場基金，成為首批上報交易型貨幣市場基金的兩家基金公司。
據(jù)記者了解，此次上報的交易型貨幣基金由于沒有跟蹤指數(shù)，并不符合國內(nèi)交易所關(guān)于交易型指數(shù)基金(ETF)的定義。但國際上ETF的定義更加寬泛，部分ETF并無指數(shù)跟蹤標(biāo)的，而此次銀華和華寶興業(yè)上報的產(chǎn)品相當(dāng)于此種意義上的“貨幣ETF”。
華寶興業(yè)相關(guān)人士向記者表示，該貨幣基金允許一、二級市場T＋0操作的功能，實現(xiàn)了業(yè)界和投資者一直以來對“貨幣版ETF”的期待。
據(jù)悉，華寶興業(yè)交易型貨幣基金推出之后，貨幣基金和股票之間的轉(zhuǎn)換將“一點即通”，與證券保證金和股票之間的轉(zhuǎn)換完全一樣，迅速簡便。
傳統(tǒng)方式下投資者當(dāng)日賣出股票次日才能使用所得資金。在華寶興業(yè)交易型貨幣基金的方案中，投資者賣出股票當(dāng)日，所得資金即刻就能在二級市場買入該貨幣基金，當(dāng)天就可確認(rèn)份額并享受收益。
在相反方向上，投資者如想將資金從貨幣基金轉(zhuǎn)投股票市場，傳統(tǒng)方式下，贖回貨幣基金后一般2個工作日資金到賬，然后才能轉(zhuǎn)賬買股票而在華寶興業(yè)方案中，投資者在二級市場賣出該貨幣基金后所得資金可立即買入股票。
在易方達(dá)固定收益首席投資官馬駿看來，貨幣ETF產(chǎn)品本質(zhì)上就是給證券市場的投資者提供的，貨幣ETF產(chǎn)品是有現(xiàn)金就申購，申購后想買股票時贖回就能買股票，這樣，才能為場內(nèi)投資者提供便捷的現(xiàn)金管理工具，同時，巨額的券商保證金也多了一個收益大為提高的增值途徑，存量資金的利用效率將大大提高。
目前，券商客戶保證金(股民投資股票賬戶中因未滿倉而閑置的存量資金)余額超過7000億元，由于場內(nèi)的現(xiàn)金管理工具相對匱乏，巨量資金目前僅享受活期利率。
以7000億元保證金測算，在目前0.35%活期存款利率之下，該資金總量每年合計收益為24.5億元，若以9月27日市場上所有貨幣基金的平均7日年化收益率3.466%計算，每年投資總收益可達(dá)242.6億元，為原來的近10倍之多，超額收益達(dá)218億元，故而市場始終翹首企盼“貨幣版ETF”的到來。
傳統(tǒng)貨基“T+0”同獲突破
令人關(guān)注的是，目前很多基金公司的創(chuàng)新都瞄準(zhǔn)了貨幣市場基金。在10月10日，傳統(tǒng)貨幣基金的“T+0”進(jìn)程亦有了新進(jìn)展。南方、國泰、匯添富三家基金公司的貨幣基金網(wǎng)上直銷“T+0贖回”方案獲得證監(jiān)會首肯，將陸續(xù)開始推出。
對于依靠銀行渠道的貨幣基金而言，要取代“活期存款”一直卡在“T+0實時贖回”這臨門一腳上。通常意義上，貨幣基金從遞交贖回申請時間到資金到賬，需要2到4個工作日。
而閑置資金放在銀行活期存款，只能獲得0.35%的活期存款利息，如果投資到貨幣基金，今年前三個季度85只貨幣基金(含A、B類)平均7日年化收益率已經(jīng)超過4%，“貨幣基金”與“活期存款”的比較優(yōu)勢正逐步獲得老百姓的認(rèn)知。但在“T+2”贖回機(jī)制下，貨幣市場基金的流動性大打折扣，這被認(rèn)為是貨幣基金與銀行儲蓄相比的明顯弱點。
近年來業(yè)內(nèi)各基金公司也嘗試拿出各種創(chuàng)新方案，試圖攻克此命題。據(jù)記者了解，上述三家基金公司此次獲得首肯的“貨幣基金T+0贖回方案”，均由各家公司電子商務(wù)部門操刀，亦只針對各家基金公司網(wǎng)上直銷的貨幣基金。
南方基金相關(guān)人士向記者表示，國內(nèi)貨幣基金短期內(nèi)實現(xiàn)“支付功能”較難，結(jié)合實際，南方基金提出了優(yōu)先實現(xiàn)“貨幣基金的T+0實時贖回功能”，即首先賦予實現(xiàn)貨幣基金贖回款實時到賬的功能，并保持較低的投資門檻以便小額投資者使用。
一位北京基金公司固定收益部總監(jiān)向記者指出，預(yù)計貨幣基金“T+0贖回”機(jī)制的出爐，使貨幣基金取代活期存款成為可能，從銀行近40萬億元的居民儲蓄存款來看，此舉或可撬動萬億規(guī)模的貨幣基金增長空間。
本報記者 付剛 北京報道
金秋十月，業(yè)界期待已久的“貨幣版ETF”終獲重大進(jìn)展。銀華、華寶興業(yè)基金公司先后上報交易型貨幣基金新產(chǎn)品，這意味著，貨幣基金將首次可如股票一樣，在二級市場上買賣。
《華夏時報》記者采訪獲悉，目前在二級市場上可以像股票一樣進(jìn)行買賣交易的基金僅有LOF(上市型開放式基金)和ETF(交易所交易基金)，交易型貨幣基金將成為第三類可以上市交易的基金。
若交易型貨幣基金實現(xiàn)股票與貨幣基金間的即時無縫對接，將可能盤活超過7000億元的券商保證金，并為這部分資產(chǎn)收益帶來10倍增值，這也意味著，7000億券商保證金的低收益時代即將終結(jié)。
保證金收益有望翻十倍
10月8日，證監(jiān)會網(wǎng)站披露的公募基金募集申請表顯示，9月份最后一周，銀華基金和華寶興業(yè)先后提交了交易型貨幣市場基金，成為首批上報交易型貨幣市場基金的兩家基金公司。
據(jù)記者了解，此次上報的交易型貨幣基金由于沒有跟蹤指數(shù)，并不符合國內(nèi)交易所關(guān)于交易型指數(shù)基金(ETF)的定義。但國際上ETF的定義更加寬泛，部分ETF并無指數(shù)跟蹤標(biāo)的，而此次銀華和華寶興業(yè)上報的產(chǎn)品相當(dāng)于此種意義上的“貨幣ETF”。
華寶興業(yè)相關(guān)人士向記者表示，該貨幣基金允許一、二級市場T＋0操作的功能，實現(xiàn)了業(yè)界和投資者一直以來對“貨幣版ETF”的期待。
據(jù)悉，華寶興業(yè)交易型貨幣基金推出之后，貨幣基金和股票之間的轉(zhuǎn)換將“一點即通”，與證券保證金和股票之間的轉(zhuǎn)換完全一樣，迅速簡便。
傳統(tǒng)方式下投資者當(dāng)日賣出股票次日才能使用所得資金。在華寶興業(yè)交易型貨幣基金的方案中，投資者賣出股票當(dāng)日，所得資金即刻就能在二級市場買入該貨幣基金，當(dāng)天就可確認(rèn)份額并享受收益。
在相反方向上，投資者如想將資金從貨幣基金轉(zhuǎn)投股票市場，傳統(tǒng)方式下，贖回貨幣基金后一般2個工作日資金到賬，然后才能轉(zhuǎn)賬買股票而在華寶興業(yè)方案中，投資者在二級市場賣出該貨幣基金后所得資金可立即買入股票。
在易方達(dá)固定收益首席投資官馬駿看來，貨幣ETF產(chǎn)品本質(zhì)上就是給證券市場的投資者提供的，貨幣ETF產(chǎn)品是有現(xiàn)金就申購，申購后想買股票時贖回就能買股票，這樣，才能為場內(nèi)投資者提供便捷的現(xiàn)金管理工具，同時，巨額的券商保證金也多了一個收益大為提高的增值途徑，存量資金的利用效率將大大提高。
目前，券商客戶保證金(股民投資股票賬戶中因未滿倉而閑置的存量資金)余額超過7000億元，由于場內(nèi)的現(xiàn)金管理工具相對匱乏，巨量資金目前僅享受活期利率。
以7000億元保證金測算，在目前0.35%活期存款利率之下，該資金總量每年合計收益為24.5億元，若以9月27日市場上所有貨幣基金的平均7日年化收益率3.466%計算，每年投資總收益可達(dá)242.6億元，為原來的近10倍之多，超額收益達(dá)218億元，故而市場始終翹首企盼“貨幣版ETF”的到來。
傳統(tǒng)貨基“T+0”同獲突破
令人關(guān)注的是，目前很多基金公司的創(chuàng)新都瞄準(zhǔn)了貨幣市場基金。在10月10日，傳統(tǒng)貨幣基金的“T+0”進(jìn)程亦有了新進(jìn)展。南方、國泰、匯添富三家基金公司的貨幣基金網(wǎng)上直銷“T+0贖回”方案獲得證監(jiān)會首肯，將陸續(xù)開始推出。
對于依靠銀行渠道的貨幣基金而言，要取代“活期存款”一直卡在“T+0實時贖回”這臨門一腳上。通常意義上，貨幣基金從遞交贖回申請時間到資金到賬，需要2到4個工作日。
而閑置資金放在銀行活期存款，只能獲得0.35%的活期存款利息，如果投資到貨幣基金，今年前三個季度85只貨幣基金(含A、B類)平均7日年化收益率已經(jīng)超過4%，“貨幣基金”與“活期存款”的比較優(yōu)勢正逐步獲得老百姓的認(rèn)知。但在“T+2”贖回機(jī)制下，貨幣市場基金的流動性大打折扣，這被認(rèn)為是貨幣基金與銀行儲蓄相比的明顯弱點。
近年來業(yè)內(nèi)各基金公司也嘗試拿出各種創(chuàng)新方案，試圖攻克此命題。據(jù)記者了解，上述三家基金公司此次獲得首肯的“貨幣基金T+0贖回方案”，均由各家公司電子商務(wù)部門操刀，亦只針對各家基金公司網(wǎng)上直銷的貨幣基金。
南方基金相關(guān)人士向記者表示，國內(nèi)貨幣基金短期內(nèi)實現(xiàn)“支付功能”較難，結(jié)合實際，南方基金提出了優(yōu)先實現(xiàn)“貨幣基金的T+0實時贖回功能”，即首先賦予實現(xiàn)貨幣基金贖回款實時到賬的功能，并保持較低的投資門檻以便小額投資者使用。
一位北京基金公司固定收益部總監(jiān)向記者指出，預(yù)計貨幣基金“T+0贖回”機(jī)制的出爐，使貨幣基金取代活期存款成為可能，從銀行近40萬億元的居民儲蓄存款來看，此舉或可撬動萬億規(guī)模的貨幣基金增長空間。
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