股票約定式購回交易業(yè)務有望加速發(fā)展。日前，中登公司和深交所正式發(fā)布《約定購回業(yè)務之券商技術系統變更指南》，首次明確股票約定式購回交易業(yè)務的工程技術標準，為證券公司全面開展該項創(chuàng)新業(yè)務掃除技術障礙。
相關操作標準統一
《指南》規(guī)定，客戶進行每筆約定購回前，應當與證券公司以書面或電子方式簽署交易的《交易協議書》，列明該次交易的初始交易和購回交易標的證券品種、數量、成交金額、購回期限等要素。證券公司據此按規(guī)定格式提交初始交易委托。之后，深交所交易系統對初始交易進行成交確認，向證券公司發(fā)送成交回報，并將成交結果發(fā)送中登公司。
到期購回日或雙方協商一致的購回日，證券公司按照規(guī)定格式提交購回交易委托，所交所交易系統對購回交易進行成交確認，再向證券公司發(fā)送成交回報，并將成交結果發(fā)送中登公司。中登公司依據深交所確認的成交結果為初始交易和購回交易提供相應的證券登記和資金劃付等業(yè)務處理服務。
同時，該《指南》還規(guī)定，初始交易和購回交易只能通過會員指定的專用交易單元申報，并要求證券公司按照業(yè)務規(guī)則建立客戶資質審查制度，實施投資者適當性管理，并向交易所報備合格投資者。《指南》同時要求，證券公司應根據業(yè)務規(guī)則和自身風險承受能力控制業(yè)務規(guī)模，實施股份、資金前端監(jiān)控。
購回交易時間為每個交易日的9:15～11:30，13:00～15:30，購回期限不得超過規(guī)定值，申報金額應當大于或等于零且最小變動單元為0.01元。此外，《指南》還對交易指令申報、交易數據回報、清算和交收、業(yè)務數據報送以及券商在此交易過程應注意的事項等逐一進行詳細說明和規(guī)范。
購回業(yè)務有望提速
據悉，上述標準系根據此前開展股票購回試點券商的反饋意見修訂而成。
業(yè)務人士分析，此時發(fā)布購回業(yè)務相關技術標準，應該是為進一步擴大購回業(yè)務試點做準備。截至目前，試點股票購回業(yè)務的券商已有海通證券、中信證券、銀河證券、國泰君安、國信證券、招商證券、興業(yè)證券、光大證券、國元證券和華泰證券等公司。
據了解，作為一種融資手段，約定式購回業(yè)務可以讓急需資金的機構從券商手中借到錢。但與融資融券業(yè)務不同的是，融資融券交易最終獲取的是股票上漲和下跌的收益，融資業(yè)務獲取的資金只能用于購買股票。而股票購回的融資卻沒有用途限制，因此對持有大量上市公司股票的產業(yè)資本有較大吸引力。（桂衍民）
作者：桂衍民來源證券時報)
相關操作標準統一
《指南》規(guī)定，客戶進行每筆約定購回前，應當與證券公司以書面或電子方式簽署交易的《交易協議書》，列明該次交易的初始交易和購回交易標的證券品種、數量、成交金額、購回期限等要素。證券公司據此按規(guī)定格式提交初始交易委托。之后，深交所交易系統對初始交易進行成交確認，向證券公司發(fā)送成交回報，并將成交結果發(fā)送中登公司。
到期購回日或雙方協商一致的購回日，證券公司按照規(guī)定格式提交購回交易委托，所交所交易系統對購回交易進行成交確認，再向證券公司發(fā)送成交回報，并將成交結果發(fā)送中登公司。中登公司依據深交所確認的成交結果為初始交易和購回交易提供相應的證券登記和資金劃付等業(yè)務處理服務。
同時，該《指南》還規(guī)定，初始交易和購回交易只能通過會員指定的專用交易單元申報，并要求證券公司按照業(yè)務規(guī)則建立客戶資質審查制度，實施投資者適當性管理，并向交易所報備合格投資者。《指南》同時要求，證券公司應根據業(yè)務規(guī)則和自身風險承受能力控制業(yè)務規(guī)模，實施股份、資金前端監(jiān)控。
購回交易時間為每個交易日的9:15～11:30，13:00～15:30，購回期限不得超過規(guī)定值，申報金額應當大于或等于零且最小變動單元為0.01元。此外，《指南》還對交易指令申報、交易數據回報、清算和交收、業(yè)務數據報送以及券商在此交易過程應注意的事項等逐一進行詳細說明和規(guī)范。
購回業(yè)務有望提速
據悉，上述標準系根據此前開展股票購回試點券商的反饋意見修訂而成。
業(yè)務人士分析，此時發(fā)布購回業(yè)務相關技術標準，應該是為進一步擴大購回業(yè)務試點做準備。截至目前，試點股票購回業(yè)務的券商已有海通證券、中信證券、銀河證券、國泰君安、國信證券、招商證券、興業(yè)證券、光大證券、國元證券和華泰證券等公司。
據了解，作為一種融資手段，約定式購回業(yè)務可以讓急需資金的機構從券商手中借到錢。但與融資融券業(yè)務不同的是，融資融券交易最終獲取的是股票上漲和下跌的收益，融資業(yè)務獲取的資金只能用于購買股票。而股票購回的融資卻沒有用途限制，因此對持有大量上市公司股票的產業(yè)資本有較大吸引力。（桂衍民）
作者：桂衍民來源證券時報)
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