昨日，盡管上證綜指尾盤跳水，微跌0.76%，但軍工股在弱市中拔地而起，船舶制造、飛機(jī)制造、衛(wèi)星導(dǎo)航、海工裝備、特種鋼等與軍工相關(guān)的行業(yè)表現(xiàn)出色，亞星錨鏈(601890,股吧)、撫順特鋼(600399,股吧)、、航天通信(600677,股吧)、航天科技、北斗星通(002151,股吧)等多只軍工概念股均以漲停報收。
軍工股的上漲，最直接的導(dǎo)火索是中日釣魚島之爭，從而引發(fā)市場對軍工股的高度關(guān)注。同時從估值來看，經(jīng)過連續(xù)下跌，軍工股的整體估值也足夠便宜。沒有久跌不漲的板塊和行業(yè)，一旦有事件驅(qū)動，軍工股總能在A股市場上表現(xiàn)一番。
實際上，今年以來，軍工股已經(jīng)在弱市中多次表現(xiàn)。3月份，有關(guān)方面宣布，中國根據(jù)國防需求和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平合理確定國防預(yù)算規(guī)模，2012年中國國防費預(yù)算為6702.74億元，比上年預(yù)算執(zhí)行數(shù)增加676.04億元，增長11.2%。5月份，受中國官方“做好了應(yīng)對菲方擴(kuò)大事態(tài)的各種準(zhǔn)備” 等系列表態(tài)消息刺激，軍工股也一度有所表現(xiàn)。6月份，“神舟九號飛船發(fā)射”的系列消息，也給軍工股插上了股價上漲的翅膀。目前，中日釣魚島之爭，隨著事態(tài)的不斷擴(kuò)展，軍工股又一次進(jìn)入各路資金的法眼。
不過，從價值投資的角度而言，在A股市場的所有行業(yè)和板塊中，軍工股恐怕是最不容易看懂的。真正有核心技術(shù)的軍工企業(yè)，一方面受到國家保密的要求，不一定向社會公開；另一方面這些高精尖技術(shù)，哪怕是專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，恐怕也很難搞懂。既然連這些軍工企業(yè)的核心技術(shù)都不能搞個明明白白，又何談踐行價值投資的理念呢？
近期受釣魚島事件的刺激，軍工股之所以集體表現(xiàn)不錯，是因為軍工股在A股數(shù)量不多，尤其是一些艦船、航母制造、特種鋼等高度裝備的細(xì)分行業(yè)，相關(guān)上市公司更是少之又少，到底哪些企業(yè)真正會擁有政府的訂單，投資者也許根本沒去細(xì)細(xì)追究，畢竟很多都涉及國家機(jī)密。目前A股市場上部分軍工企業(yè)的炒作，頗有點“撿到籃子便是菜”的味道。
軍工股的投資，更大程度上是基于重組的預(yù)期。從長遠(yuǎn)來看，軍工體制改革帶來的重組紅利估計不少，但能夠把握軍工股重組機(jī)會的，畢竟是少之又少的大資金，非一般的中小投資者能夠把握的。此外，軍用與民用相結(jié)合的軍工股，也有不少投資機(jī)會，而且這部分對一般投資者來說相對容易把握，比如在軍用上面的衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)，同樣也可放在民用上，比如智能交通、消防、電子通訊設(shè)備等民用領(lǐng)域。
對于一般投資者來說，投資軍工股可謂一半清醒一半醉，因為無法搞明白的東西還是不少。這種霧里看花式的投資，也許更適合事情驅(qū)動帶來的機(jī)會，大部分時間里，還是保持警惕為好。
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