從5.66元到接近100元，包鋼稀土[34.72 -3.04%]股價在三年間制造了令人咋舌的股市神話。
為了謀求稀土國際定價權，國家密集出臺政策，由此刺激了股價飛漲。而國家政策，許多都出自包鋼稀土旗下一家研究院。
種種財富，在這只股票上隱秘流動，其中包括與包鋼稀土密切相關的公司。
2012年8月最后一個交易日，北京亞運村一家證券營業(yè)部的大戶室里。錢尚掐滅指間的煙，在鍵盤上快速地輸入買入指令。
不到3秒鐘，5萬股包鋼稀土(600111)股票成交了。巨大的電腦屏幕上，包鋼稀土K線圖像一條游蛇，從半空向水底扎去。他重新點燃一支煙，說：“稀土股，看來又將啟動了！
今年42歲的錢尚早期在股市上先是大賺上千萬，然后又賠了回去。2009年底，在朋友推薦下，他關掉自己的金屬貿易公司，攜千萬資金殺入包鋼稀土，每股股票的持倉成本不到20元。到2012年5月全部拋出，這只股票上，他一共獲得超過3000萬元的收益，賬戶總資產翻了兩倍。現在，他再次殺回這只股票，悄悄布局。
“包鋼稀土，絕對是一只很神奇的股票，很有中國特色。”在煙霧繚繞中，錢尚輕松總結著買賣稀土股票的歷程。他參加過很多稀土會議，請教過不少專家，也去過包頭調研，最后得出的結論是，不用看業(yè)績，不用看公司財務報表，也不用看產品銷售市場，“只要研究好了稀土政策動向，賺錢就非常輕松”。
這只“輕松賺錢”的股票，是近兩年在資本市場上最為活躍的股票之一。
在包鋼稀土上，云集了中國幾乎所有的公募基金、陽光私募股權基金，還吸引了各種有名的游資“大戶”和有著復雜背景的利益集團——在投資圈里，他們甚至博得了一個響亮的名頭：“稀土別動隊”。
包鋼稀土中，究竟隱藏著怎樣的秘密？
包鋼稀土坐上政策火箭
幾乎與國家稀土政策密集出臺同步，包鋼稀土股價從5.66元一路反轉上升，其間經歷短暫的回調，在2010年10月28日達到最高價96.30元。
包鋼稀土這家位于內蒙古的公司，原本在行業(yè)之外寂寂無名。直到2008年國家開始謀求稀土國際定價權并因此進行產業(yè)整合，人們才突然發(fā)現這家公司成為最大的受益者。
稀土是一種被稱為“工業(yè)維生素”的重要戰(zhàn)略資源，在高科技領域具有不可替代的特殊作用，在各國都被列為戰(zhàn)略元素。
中國的稀土供應量占全世界95%以上，卻一直沒有國際定價權。2008年底，為了爭奪定價權，國家開始密集行動。這些行動不僅提振了低迷近十年的稀土現貨價格，更在資本市場掀起了巨大的風浪，而包鋼稀土被送上潮頭。
包鋼集團旗下的上市公司包鋼稀土是這個行業(yè)里的龍頭企業(yè)。包鋼稀土由國家8861稀土實驗廠改制而來，1997年在上海證券交易所掛牌，但股價長期在10元上下波動，僅只在2007年大牛市中短暫沖到六十多元。
2008年11月7日，包鋼稀土二級市場股價達到低點：5.66元。
正是由這年年底開始，國家開始密集出臺政策，幾乎每個月都有一兩項稀土政策頒布。此后三年多時間內，新出臺的稀土政策和規(guī)則超過之前幾十年所有稀土政策之和。
這些政策出臺的主旨，是為了爭取中國稀土在國際上的話語權。國務院及相關部委從各自的角度出臺了系列政策，包括資源保護、產業(yè)整合、環(huán)境保護、貿易出口等。政策大多集中在兩個方面：控制出口、控制準入。
在南方稀土資源和稀土企業(yè)均極其分散的情況下，北方的資源主要集中掌控在包鋼稀土手中。而在這一輪產業(yè)整合和集中整治中，毫無疑問，包鋼稀土獲得了更多的礦源和更大的產業(yè)話語權。
盡管這些政策對保護稀土資源和整合產業(yè)的效果存在爭議，但每一條稀土政策的出臺，幾乎都在股票市場激起浪花。
“任何大一點的政策或消息出來，股票要漲好幾個漲停板！卞X尚告訴南方周末記者。
比如，2010年5月國家工信部發(fā)布《關于公開征集稀土行業(yè)準入條件意見的通知》，國土資源部發(fā)布《關于開展全國稀土等礦產開發(fā)秩序專項整治行動的通知》，7月國務院發(fā)布《促進企業(yè)兼并重組意見》，包鋼稀土股價在2010年下半年出現暴漲行情，從每股30元一路狂飆至96元，僅僅三個月股價就翻了兩倍。
幾乎與國家稀土政策密集出臺同步，包鋼稀土股價從5.66元一路反轉上升，其間經歷短暫的回調，在2010年10月28日達到最高價——96.30元。
此后，包鋼稀土經歷了一輪回落，直到從2011年1月26日啟動第二波大行情。
當時，內蒙古地方政府相繼出臺政策，以包鋼稀土為平臺，整合全區(qū)上下游稀土企業(yè)。
包鋼稀土股價從56.71元啟動，在短短的幾個月內迅速摸至近100元——2011年5月10日股價達到99.84元一股。
2011年5月13日，包鋼稀土實施一次送股分紅，每10股送股5股，并派現金1元。因為送股除權，股價重新計算后調整為每股58.18元。此后，包鋼稀土依然走勢強勁，由此一路漲至送股除權后的最高價位79.87元(2011年6月9日)。
2012年初發(fā)動的第三次大牛行情同樣也伴隨著一系列的政策和消息，比如年初新材料產業(yè)規(guī)劃出臺，4月份在包頭成立稀土交易所等。
從2011年12月22日的34.03元開始，包鋼稀土股價一路逆勢上揚，漲幅超過120%，在2012年5月2日暴漲到77.93元。
伴隨著股價的上漲，包鋼稀土身價倍增，公司總市值由低點時的48億元暴漲至一度超過1000億元。
研究院就是生產力
中國稀土信息中心一位負責人告訴南方周末記者，“我們提出的多數意見和建議都會被采納！
在這一幕財富大戲中，國家相關政策成為最有力的支撐。而包鋼稀土研究院，則是國家相關政策最有力的支撐。
包鋼稀土研究院隸屬于包鋼稀土，在稀土應用和研究領域赫赫有名，擁有2個國家級的研究中心。
更赫赫有名的是研究院旗下的中國稀土信息中心：1963年4月，作為中國稀土科研基地的包鋼稀土研究院正式成立時，內設的情報研究室定位為全國稀土科技情報中心，1985年以“中國稀土信息中心”的名稱正式對外。該中心目前建有國內權威的“中國稀土網站”，出版五種稀土期刊雜志，主要從事稀土信息的收集、分析、加工、整理、發(fā)布，為國家政府主管部門提供決策依據。
密集出臺的國家政策中，處處閃現著包鋼稀土研究院的影子。
2009年發(fā)布的46項稀土標準中，多項標準由包鋼稀土研究院牽頭起草，而2010年2月發(fā)布的《稀土行業(yè)準入條件》的起草者也是包鋼稀土研究院。
南方周末記者從多方采訪獲知，國家工信部最近發(fā)布的《稀土行業(yè)準入條件》和國務院新聞辦公室于2012年6月20日發(fā)表的首份《中國的稀土狀況與政策》白皮書，均是主要由包鋼稀土研究院旗下中國稀土信息中心參與制定。
中國稀土信息中心一位負責人告訴南方周末記者，“我們提出的多數意見和建議都會被采納！痹撊耸繀⑴c了《中國的稀土狀況和政策》白皮書的制定。
據了解，中國稀土學會、中國有色金屬研究院、北京鋼鐵學院、江銅集團、湖南有色金屬研究院、五礦集團以及廣東稀土集團等研究機構和公司，不僅掌握了國內絕大部分稀土資源，而且左右著國內稀土政策的走向。
“但包鋼在行業(yè)內有著很強大的話語權！倍辔幌⊥翆＜腋嬖V南方周末記者。
南京稀土應用研究會副理事長、資深稀土專家王仲山非常明確地說，“稀土研究院只是前臺唱戲的，背后是包鋼集團的利益！
包鋼集團持有包鋼稀土38.92%的股份，但控制著后者從媒體采訪安排到發(fā)展戰(zhàn)略的一切，甚至也控制著最重要的礦源——包頭稀土礦是伴生礦，但白云鄂博鐵礦的開采權掌握在包鋼集團手上。
“加強稀土板塊的控制權，這是包鋼集團的必然選擇，也是未來的希望！眱让晒虐l(fā)改委一位官員說。包鋼集團主業(yè)、控股60%多的另一家上市公司內蒙古包鋼鋼聯股份有限公司(包鋼股份[5.25 -2.42%] 600010)經營困難，盈利不多，而且鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展前景并不被看好。
子公司變身神秘股東
一家曾是包鋼稀土的子子公司，購買了大量股票。這家公司在2011年以500萬的價格出售給個人，而當時公司所持股票市值近二億。
“在這個股票里，我只是一條小魚，里邊的大魚大鱷多了去。”錢尚說。
2009年包鋼稀土行情啟動之前，前十大股東中幾乎看不見公募基金的名字。在2009年下半年，一些先知先覺的公募基金開始進入。在此后每一輪行情中，都有不同的公募基金扎堆入駐。
據公開資料，目前國內共有327只股票型基金，先后入主包鋼稀土前十大股東名單中的公募基金達70只之多。
除了大型公募基金，資金實力雄厚的游資也是重要的力量之一。南方周末記者仔細查閱了從2008年至今的包鋼稀土前十大流通股東名單，一些“超級散戶”們頻繁進出，股票市值動輒過億。
“包鋼稀土的背后有些說不清楚的東西，很多人的利益就隱藏在它的二級市場股價背后。”包頭一位不愿透露姓名的稀土公司的人士告訴南方周末記者。
讓外界感興趣的是，在三十多萬包鋼稀土股票投資者中，有一家曾是包鋼稀土旗下的子公司。
在2011年一季報中，一家名叫“淄博中村貿易有限公司”(下稱中村貿易)的法人股東出現在包鋼稀土前十大股東名單中，持股超過270萬，后加倉至近300萬股，位列第六大股東。此時正逢包鋼稀土啟動第三波行情。
工商資料顯示，中村貿易成立于2003年，成立時由包鋼稀土旗下子公司淄博包鋼靈芝稀土高科技股份有限公司(簡稱靈芝稀土)控股80%，是一家貿易公司，其他三位股東為自然人許維農，張先彬和趙建軍。
在2004年和2005年年報中，包鋼稀土曾披露靈芝稀土和另一子公司聯合為子子公司——中村貿易——提供350萬元的擔保。
然而，在此后包鋼稀土的所有披露中，找不到任何有關中村貿易的消息。自稱為中村貿易老板的張先彬告訴南方周末記者，中村貿易從2008年開始脫離包鋼稀土的控制，轉為個人控股的私營公司。
但工商資料顯示，中村貿易股東變更為三位自然人是在2011年7月。公司500萬注冊資本不變，張先彬出資200萬成為第一大股東，趙建軍和路明各出資150萬。
股權變更發(fā)生時，工商資料顯示，中村貿易公司資產中還有299.45萬股包鋼稀土股票,按當日收盤價計算,僅該股票市值就近2億元。張先彬稱，當時公司賬上還有其他一些股票。
除了股東身份外，中村貿易三位股東都曾是或者現在是靈芝稀土的管理層：靈芝稀土網站資料顯示，張先彬2011年時還擔任總經理助理，而路明是靈芝稀土的財務部部長。南方周末記者致電張先彬，他表示中村貿易董事長兼法定代表人趙建軍其實是靈芝稀土的總工程師兼技術總監(jiān)，不過靈芝稀土的辦公室曹主任對此予以否認，稱公司沒有此人。
至于中村貿易具體何時脫離包鋼稀土、轉讓價格等情況，南方周末記者致電包鋼稀土董秘張日輝，他的答復是“對這些我完全不清楚”。
中村貿易在何時、以什么價位買賣了包鋼稀土，獲利多少，是否獲取了一些內部信息，張先彬拒絕對此作答。南方周末記者就中村貿易與包鋼集團之間的關系向包鋼集團求證，后者也拒絕答復。
這只股票里，依然藏有許多不為人知的財富秘密。
(應采訪對象要求，錢尚為化名)
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