新快報(bào)訊 經(jīng)歷去年熊市，今年A股在5月再度邁入下跌，截至本周四，股指更屢創(chuàng)新低。新基金尤其是股票方向新基金發(fā)行舉步維艱，為達(dá)到2億元的成立門檻，基金公司紛 紛為新基“注水”，“幫忙資金”現(xiàn)象愈演愈烈。統(tǒng)計(jì)顯示，部分次新基金打開(kāi)申贖后縮水幅度甚至在80%以上。近期監(jiān)管部門向部分基金公司下發(fā)自查通知，要 求上報(bào)新基金大幅縮水的原因。有業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，新基“注水”惡疾已嚴(yán)重?fù)p害市場(chǎng)發(fā)展，監(jiān)管部門或?qū)⒊鍪钟枰哉巍?/P>
新基發(fā)行依靠“幫忙資金”
數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日，今年以來(lái)發(fā)行成立的156只基金共募資3810.01億元，總量創(chuàng)歷史新高，平均募資規(guī)模達(dá)24.42億元。不過(guò)，若撇開(kāi)固定收益類產(chǎn)品，單看股票型基金，這一數(shù)字則大大縮水。
證監(jiān)會(huì)調(diào)查新基注水
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年已成立的81只股基共募資1169.32億元，平均募資規(guī)模14.43億元，若再剔除嘉實(shí)和華泰柏瑞兩只滬深300ETF逾500億的募資，剩余基金平均募資規(guī)模僅8.19億元。
事實(shí)上，不少基金更是“卡線”成立，募資規(guī)模剛逾2億元，其中不乏嘉實(shí)、易方達(dá)等大型公司。而8月初成立的萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)基金，募資更不及2億元。
“現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境，沒(méi)有“幫忙資金”幾乎難以成立！蹦郴鸸臼袌(chǎng)部負(fù)責(zé)人表示，“銀行賣股基先看“激勵(lì)”高不高，再問(wèn)打開(kāi)申贖時(shí)能否保本，滿足這兩點(diǎn)才會(huì)賣力銷售。”
數(shù)字亦印證這一說(shuō)法。針對(duì)主動(dòng)偏股型基金的統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度新發(fā)的，到今年6月底只有28億份；今年一季度新發(fā)的，到6月底僅32.86億份，合計(jì)也才60.86億份，僅占新發(fā)時(shí)份額的20.72%。
縮水嚴(yán)重的次新基金如方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力，根據(jù)其去年12月27日披露的成立公告，首發(fā)募資份額13.1357億份，但截至今年年中已降至1.669億份，相比首發(fā)規(guī)？s水87.3%左右。此外，平安大華行業(yè)先鋒、富安達(dá)優(yōu)勢(shì)、財(cái)通價(jià)值、平安大華深證300、東方增長(zhǎng)中小盤(pán)混合等次新基金亦贖回較為嚴(yán)重。
證監(jiān)會(huì)要求基金自查
近期，上海某基金公司接到證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于對(duì)公募基金發(fā)行情況進(jìn)行自查的通知》(下稱《通知》)。業(yè)內(nèi)人士表示，這也是監(jiān)管部門首次要求基金上報(bào)相關(guān)情況，今后監(jiān)管部門可能將基金“注水”問(wèn)題納入監(jiān)管。
“監(jiān)管部門下發(fā)這類文件，主要源于目前‘注水’現(xiàn)象太過(guò)嚴(yán)重。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，目前偏股型基金發(fā)行艱難狀況甚至超過(guò)2008年，各家基金公司幾乎都在依靠“幫忙資金”，長(zhǎng)此以往市場(chǎng)很難良性發(fā)展。
“幫忙資金”的泛濫，一方面影響基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。海通證券統(tǒng)計(jì)顯示，上半年全部基金客戶維護(hù)費(fèi)為20.88億元，占管理費(fèi)收入的16.15%，其中，新基金及次新基金客戶維護(hù)費(fèi)明顯高于各類型基金整體水平，且這一現(xiàn)象已延續(xù)3個(gè)半年度。紐銀梅隆西部基金、浙商基金、富安達(dá)基金等新公司，以及摩根士丹利華鑫基金等中小公司客戶維護(hù)費(fèi)用占比均超30%。另一方面，也會(huì)影響基金投資業(yè)績(jī)。由于“幫忙資金”要求在打開(kāi)申贖時(shí)保本，導(dǎo)致基金管理人在封閉期內(nèi)幾乎不敢操作，如果期間市場(chǎng)上漲，將拖累基金投資業(yè)績(jī)，對(duì)其他持有人的利益更將造成損失。
不過(guò)，上述人士指出，要想治理“幫忙資金”的惡疾，還需疏通源頭，“新基金2億元的成立門檻在弱市下顯得過(guò)高，能否根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整？”事實(shí)上，7 月監(jiān)管部門放行發(fā)起式基金，即將新基金成立門檻由2億元降至5000萬(wàn)元，這一做法是否可效仿至非發(fā)起式基金，還有待監(jiān)管部門給出答案。 (上海金融報(bào))
華安基金注水嚴(yán)重
2011年11月20日，華安科技動(dòng)力股票基金成立首募規(guī)模達(dá)8.98億份，而截至2012年6月30日大幅萎縮至0.62億份。這意味著，半年多遭8.36億份凈贖回，凈贖回率超過(guò)93%。
華安基金推出的國(guó)內(nèi)首個(gè)理財(cái)債券基金——華安月月鑫于5月9日成立，首募規(guī)模182.22億份，隨后短短一個(gè)多月，又連續(xù)發(fā)行了華安季季鑫、華安雙月鑫，首募規(guī)模均為55.27億份，并一舉進(jìn)入千億元基金公司行列。
不過(guò)，6月26日，華安月月鑫開(kāi)放申購(gòu)贖回，當(dāng)日遭遇逾150億份的巨額凈贖回，凈贖回率高達(dá)82.79%；6月27日，華安季季鑫開(kāi)放贖回，重現(xiàn)巨額贖回一幕。截至6月30日，華安月月鑫、季季鑫資產(chǎn)規(guī)模已分別大幅萎縮至31.36億份、9.59億份。
36