在披露三季度業(yè)績預告的上市公司中，棲霞建設是三季預喜、中期歸屬母公司凈利潤同比增長，市盈率低于33倍且8月股價跑贏大盤等四角度選出的個股中，業(yè)績預增最高的個股。
公司預計2012年1-9月份公司凈利潤同比增長40%-60%，主要為公司預計2012年3月份以來，因剛需和首次改善性需求逐步釋放，住宅成交量有所回升，公司在售樓盤以現房和準現房為主。
中期業(yè)績向好
據《證券日報》研究中心和同花順[15.71 -10.02%]IFIND 統(tǒng)計顯示，2012年中期公司實現每股收益0.1739元，每股凈資產為3.329元，每股公積金1.4499元，每股未分配利潤為0.6974元，每股經營現金流為-4064元，主營收入同比增長27.60%，凈利潤同比增長34.68%，凈資產收益率為5.23%；該股8月以來小幅回落1.97%，最新收盤價4.49元，公司股票最新動態(tài)市盈率(TTM)為14.69倍，具有一定的估值優(yōu)勢。
今年上半年，公司商品房實現合同銷售金額18.85億元，合同銷售面積16.05萬平方米，回籠資金14.78億元，分別同比增加113.97%、 203.32%和55.84%。報告期內，公司房地產開發(fā)業(yè)務結算收入13.46億元，同比增加26.85%；結算毛利率為40.73%，同比增加 1.07%；結算面積9.51萬平方米，同比減少4.1萬平方米。
公司響應利潤分配政策。擬修訂利潤分配政策，公司可以采取現金、股票或者現金股票相結合的方式進行利潤分配，在滿足現金分紅條件下，公司每3年以現金方式累計分配的利潤不少于3年實現的年均可分配利潤的30%。
2012年中報披露，前十大流通股東中2家基金、1家券商合計持有1527萬股(上期4家持2205萬股)，其中工銀瑞信基金持有627萬股為本期新進，易方達科訊基金持有500萬股，本期減持189萬股。股東人數較上期減少5.12%，籌碼集中度高。
題材概念豐富
公司是國家一級資質房地產開發(fā)企業(yè)、中國房地產著名品牌企業(yè)和核準制下中國房地產行業(yè)首家上市公司，多年來綜合實力排名均保持中國江蘇省第一，公司業(yè)務具體分布在江蘇省和南京、蘇州、無錫三市。截止2011年年末，公司可供開發(fā)的商品房土地建筑面積為168.18萬平方米，基本滿足未來3至5年的發(fā)展需求。
管理層收購概念。公司第一大股東棲霞建設集團經政府批準，2004年8月已由國有獨資企業(yè)改建為有限責任公司，南京萬辰創(chuàng)業(yè)投資公司持有該公司49%股權，而南京萬辰的實際控制人是公司的10位高管。
參股金融與棕櫚園林[22.60 4.63%]建設。2011年8月，公司以2.864億元認購河北銀行增發(fā)股份8000萬股，認購價格3.58元/股，其中貨幣出資金額為2.58元/股，在認購每股股份的同時需相應出資1元用于解決該行的不良資產。河北銀行目前總股本20億股，此次增資發(fā)行12億股，公司參與增資后約占其增資后總股本的2.5%。
設立小額貸款公司。2011年3月，公司與棲霞集團、棲霞物業(yè)(公司控股子公司)共同發(fā)起設立匯錦小貸，注冊資本為1.5億元，其中公司及控股子公司合計出資1.2億元，占80%。2012年8月，公司以3165萬元收購20%股權，收購完成后公司占90%。截止2012年7月31日，匯錦小貸的凈資產1.58億元，2012年1-7月凈利潤為731.98萬元。
2012年中報顯示，公司持有棕櫚園林2784萬股(占總股本7.25%)，初始投資2100萬元。2011年8月，公司將根據公司資金需求擇機減持棕櫚園林股份，具體減持的時機、價格和數量授權公司經理層決定。
積極看好為主
機構對公司股票評級以積極為主，最近一個月內，有2家機構給予“買入”評級，其余為“增持”評級。
國泰君安認為，預計公司2012-2013年每股收益分別為0.64元、0.69元。公司周轉提速、項目高毛利、利潤來源多元化將使業(yè)績進入快速、穩(wěn)定增長階段。每股重估凈資產6.34元，具安全邊際。目標價6.5元，對應2012年市盈率10倍，“增持”評級。
海通證券[8.56 3.63%]認為，預計公司2012年、2013年每股收益分別是0.41元和0.57元，對應重估凈資產是6.37元。公司管理層改善預期高、現房和準現房項目多，未來業(yè)績有較強增長潛力，將重估凈資產打9折作為目標價，對應5.74元，維持“增持”評級。
上實發(fā)展[5.30 2.51%] 動態(tài)市盈率7.46倍
在披露三季度業(yè)績預告的上市公司中，上實發(fā)展是三季預喜、中期歸屬母公司凈利潤同比增長，市盈率低于33倍且8月股價跑贏大盤等四角度選出的個股中，市盈率較低的個股。
據《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，2012年中期公司實現每股收益0.48元，每股凈資產為4.2元，每股公積金1.3188 元，每股未分配利潤為1.687元，每股經營現金流為-0.81元，主營收入同比增長7.66%，凈利潤同比增長129.83%，凈資產收益率為 10.47%；該股8月以來小幅回落1.71%，最新收盤價5.17元，公司股票最新動態(tài)市盈率(TTM)為7.46倍，估值優(yōu)勢明顯。
2012年中報披露，公司預計年初至下一報告期期末的累計凈利潤與上年同期相比增加50%以上，主要系實現青島瑞歐股權轉讓收益所致。本報告期，公司營業(yè)收入同比增長7.66%，主要系項目公司實現的銷售收入增加；凈利潤同比增長129.83%，主要系實現股權轉讓收益及收到項目補償款。
從股東持股來看，截至6月30日，前十大流通股東中，1家基金1個券商集合產品1家信托合計持有680萬股(上期1家基金1家集合資管產品合計持有415萬股)。股東人數為64062戶，較上期減少約4%，籌碼集中度較高。
公司是一家房地產開發(fā)和經營公司。公司主要從事房地產開發(fā)和經營，實業(yè)投資，資產經營，國內貿易，信息服務。公司是上海在海外規(guī)模最大、實力最強的綜合性企業(yè)集團之一。公司開發(fā)的上！昂Ｔ磩e墅”項目獲評第七屆中國別墅節(jié)(2010)中國別墅10年經典之典藏別墅等稱號。
公司董事會表示，當前的宏觀形勢仍然復雜多變，2012年下半年，世界經濟仍可能在低增長和通脹壓力的通道中繼續(xù)前行；盡管國內經濟放緩的形勢仍較為嚴峻，但二季度政府持續(xù)出臺的穩(wěn)增長政策將可能推動經濟增速穩(wěn)步回升；房地產行業(yè)的調控政策將仍以"穩(wěn)"為主。
下半年度，公司將緊密結合全年資金需求情況及經營計劃，通過合理安排銀行貸款及優(yōu)化貸款結構、充分利用創(chuàng)新的融資方式及資源、嚴格收支預算管理、積極籌劃公司重點項目資產運作等措施，達到保證資金流順暢安全、提高資金利用效率、優(yōu)化資產負債結構、控制融資成本的目標。
積極進行項目增資。7月5日公司公告稱，股東大會同意所屬項目公司通過由陸家嘴[10.83 0.84%]信托募集6億的單一資金信托對其進行增資。其中，9273萬元增加項目公司的注冊資本，另有50727萬元進入項目公司資本公積。項目公司系為了開發(fā)青島啤酒[32.94 1.07%]城項目而設立，青島啤酒城項目總占地面積為227674.70平方米，目前正在實施規(guī)劃設計等前期工作。本次增資前，公司出資2.8億元，持有其57.6%股權；本次增資后，公司仍出資2.8億元，持有其48.37%股權。
2012年5月，根據公司投資策略調整及天津萊茵小鎮(zhèn)項目的實際開發(fā)情況，全資子公司上實城發(fā)收購華澳信托持有的中天興業(yè)49.34%股權，收購價格為75845萬元。收購后，上實城發(fā)持有其84.8%股權、公司持有其15.2%股權。截止2012年3月31日，中天興業(yè)評估凈資產為15.37億元。
日出東方[16.05 2.23%] 8月資金逆市流入9309萬元
在披露三季度業(yè)績預告的上市公司中，日出東方是三季預喜、中期歸屬母公司凈利潤同比增長，市盈率低于33倍且8月股價跑贏大盤等四角度選出的個股中，8月以來最受資金青睞的個股。據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數據統(tǒng)計顯示，日出東方8月以來主動買入大單金額9308.83萬元，最新收盤為15.70元，期間漲幅為0.06%，動態(tài)市盈率(TTM)16.69倍。
中報顯示，公司上半年實現凈利潤為19734.52萬元，同比增長3.34%。公司表示，公司預計2012年1-9月實現累計凈利潤增長5-10個百分點。截止2012年6月末，公司貨幣資金為33.74億元，較2011年年末增加212.50%；總負債為9.26億元，較2011年年末增加 11.33%。
公司是目前國內太陽能熱水器行業(yè)的龍頭企業(yè)，是目前國內最主要的太陽能熱水器出口生產企業(yè)之一，擁有江蘇、山東、河南三大生產基地，產品銷售覆蓋了國內30多個省份以及海外近100個國家和地區(qū)。2010年公司產品的市場占有率達到7.3%。
信達證券認為，日出東方是行業(yè)龍頭，節(jié)能政策和工程業(yè)務提速公司發(fā)展，預測公司2012年-2014年每股收益為1.06元、1.29元、1.6元，對應8月20日收盤價的市盈率分別為15倍、12倍、10倍，首次給予公司“增持”評級。
風范股份[14.78 1.65%] 8月以來上漲2.97%
在披露三季度業(yè)績預告的上市公司中，風范股份是三季預喜、中期歸屬母公司凈利潤同比增長，市盈率低于33倍且8月股價跑贏大盤等四角度選出的個股中，8月以來市場表現較好的個股。據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數據統(tǒng)計顯示，風范股份8月以來漲幅為2.97%，最新收盤為14.54 元，動態(tài)市盈率(TTM)29.14倍。
2012年中報顯示，公司預計2012年1-9月凈利潤同比增幅為10%-30%。2012年1-6月，公司實現凈利潤為7521.86萬元，同比增長0.83%；公司實現營收收入為74237萬元，為計劃數的107.59%，成本及費用為60436萬元，為計劃數的114.90%，其主要原因是去年產品的生產成本較高，部分產品于本報告期實現銷售并結轉成本，導致本報告期成本及費用較高。
風范股份是國內少數幾個能生產目前最高電壓等級1000KV輸電線路鐵塔的企業(yè)之一，也是國內少數幾家擁有自主知識產權并生產復合材料絕緣桿塔的企業(yè)，曾分別為國內第一條交流500KV同塔四回、第一條交流750KV和第一條交流1000KV輸電線路提供鐵塔產品。
8月24日公告稱，股東大會同意公司修改利潤分配政策。修改后，在當年盈利且累計未分配利潤為正的條件下，若滿足了公司正常生產經營的資金需求且足額預留法定公積金、盈余公積金后，如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發(fā)生，應采取現金方式分配股利。公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。
國元證券[10.78 3.65%]認為，風范股份的受益輸變電鐵塔行業(yè)的良好發(fā)展前景，公司目前股票估值較低，股價具有上升潛力，給予“推薦”的投資評級。
寶鋼股份[4.37 0.23%]
10家機構給予“買入”評級
在披露三季度業(yè)績預告的上市公司中，寶鋼股份是三季預喜、中期歸屬母公司凈利潤同比增長，市盈率低于33倍且8月股價跑贏大盤等四角度選出的個股，寶鋼股份三季度業(yè)績預增五成。受此消息的影響，共有28家機構對寶鋼股份進行了評級，其中10家給予“買入”評級。
據《證券日報》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數據顯示，目前寶鋼股份最新收盤價為4.36元，最新動態(tài)市盈率為6.42倍，8月以來至今漲幅3.81%。
從機構進出看，2012年中報顯示，前十大流通股東中有3只基金1只QFII合計持倉21610萬股(上期有2只基金1只QFII合計持有 15625萬股)；其中，新增華安策略基金持7072萬股；QFII新加坡政府投資公司持5012萬股，較上期增持377萬股。股東人數較上期略有減少，籌碼集中度一般。
三季度業(yè)績預增50%
目前公司實現每股收益為0.55元，每股凈資產為6.43元，每股公積金2.133元，每股未分配利潤為2.1049元，每股經營現金流為0.57元，主營收入同比增長-11.74%，凈利潤同比增長89.19%，凈資產收益率為8.73%。
公司表示，上半年，公司銷售商品坯材1185.5萬噸，獨有及領先產品銷量554.0萬噸。上半年，公司實現營業(yè)利潤27.18億元，同比下降 59.80%，主要是由于市場需求減弱，公司鋼鐵產品價格下降，產品毛利減少。上半年，公司實現合并利潤總額123.3億元，同比增加81.73%，主要是受益于公司出售不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關資產獲得收益90.9億元。
寶鋼是中國最大、最現代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，《世界鋼鐵業(yè)指南》評定寶鋼在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競爭力為前三名，認為是未來最具發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)。公司專注于鋼鐵業(yè)，主要鋼鐵產品分為碳鋼、不銹鋼和特殊鋼三大類，同時從事于鋼鐵業(yè)相關的貿易、航運、煤化工、信息服務、金融等業(yè)務。主要鋼鐵產品有熱軋板卷、寬厚板、普通冷軋薄板、鍍鋅板、鍍錫板、彩涂板、硅鋼、無縫鋼管、UOE和HFW焊管、熱軋酸洗板、高速線材、不銹鋼、特殊鋼等，廣泛應用于汽車、家電、石油化工、機械制造、能源交通、建筑裝潢、金屬制品、航天航空、核電、電子儀表等行業(yè)。2012年上半年，公司銷售商品坯材1185.5萬噸，獨有及領先產品銷量554萬噸。
值得注意的是，中報披露公司預計年初至下一報告期期末歸屬于上市公司股東的累計凈利潤同比增幅超過50%，主要受益于出售不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關資產收益影響。公司調整后的年度生產經營計劃為鐵產量2279萬噸、鋼產量2398萬噸、商品坯材銷量2346萬噸、營業(yè)總收入1960億元、營業(yè)成本 1800億元。
50億元資金回購
8月28日公告稱，公司擬以自有資金按不超過每股5元的價格通過上交所集中競價交易方式回購公司股份，回購總金額不超過50億元。在回購資金不超過 50億元、回購股價不超過5元的條件下，預計回購股份約10億股，占總股本約5.7%，占社會公眾股約22.8%。具體回購股份的數量以回購期滿時實際回購的股份數量為準；刭徆煞莸钠谙逓樽怨蓶|大會審議通過本回購股份方案之日起12個月內。
與此同時，公司擬建設湛江鋼鐵基地項目，經初步預測，現有方案先期建設的工程項目靜態(tài)投資約400億，預計收益接近公司上？偛康乃，內部收益率約為9%。湛江項目一期初定生產規(guī)模為產鐵823萬噸，粗鋼871萬噸，鋼材637萬噸。
國信證券表示，寶鋼股份的出售虧損資產，應對盈利下滑。鑒于公司是鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)，今年剝離虧損資產后對業(yè)績產生積極影響，公司在股價5元以下的50億元回購計劃支撐，但由于下游需求低迷，行業(yè)不景氣，公司下半年扣非后業(yè)績將繼續(xù)下滑，給予“中性”評級。預測2012至2014年的每股收益分別為0.66元、0.34元和0.43元。
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