網(wǎng)易財經(jīng)8月31日訊 沃倫-巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希爾哈撒韋(BRK)今年的股票投資組合正受益于巴菲特對富國銀行(WFC)的押注，這家銀行的股價自去年12月31日以來已經(jīng)上漲了24%，F(xiàn)年82歲的巴菲特是伯克希爾哈撒韋的董事長兼首席執(zhí)行官，巴菲特管理著的伯克希爾大多數(shù)股票投資組合總價值約900億美元，其中包括 IBM與可口可樂的股票。巴菲特將投資重點放在自己熟知的股票上，在價格具有一定安全邊際時買入，藉此押注于超越市場表現(xiàn)。
據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，在伯克希爾哈撒韋今年所持有的美國股票投資組合中，富國銀行股票所占比例的平均值大約為17%，這家銀行股價的上漲幫助提振了整個投資組合的表現(xiàn)；而與此同時，伯克希爾哈撒韋所持IBM等公司股票的表現(xiàn)則表現(xiàn)不佳。
辛辛那提資產(chǎn)管理公司Bahl&Gaynor基金經(jīng)理麥考密克(Matt McCormick)指出，巴菲特的“觀點要旨是，如果你要進(jìn)行財務(wù)投資，那么就一定要具有選擇的能力。你必須做好“家庭作業(yè)”，必須具有選擇性，在存有疑問時買入質(zhì)量好的資產(chǎn)！辈讼柟鲰f的股東馬修斯(Jeff Matthews)稱：“在股票投資這項瘋狂的業(yè)務(wù)中，這是一種經(jīng)過實踐證明的方法，能夠保持自己的競爭優(yōu)勢。”
投資回報率
基于對伯克希爾哈撒韋提交的證券監(jiān)管文件作出的分析顯示，今年截至目前為止伯克希爾所持有的股票投資組合的回報率為13.9%，好于標(biāo)普500指數(shù)同期上漲 13.7%的表現(xiàn)。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，去年伯克希爾哈撒韋的投資回報率比標(biāo)普500指數(shù)高出4.4個百分點，2010年為持平，2009年則比該指數(shù)低 6.9個百分點左右。
巴菲特曾在2007年召開的對伯克希爾哈撒韋年度股東大會上表示，在大多數(shù)的長期階段里，他所持有的股票投資組合的表現(xiàn)能比標(biāo)普500指數(shù)高出“兩個百分點”；而“如果表現(xiàn)比這個為好”，那么他也會感到驚訝。富國銀行是巴菲特最經(jīng)典的投資案例之一。在1990年，富國銀行由于遭受房地產(chǎn)泡沫破滅危機(jī)而導(dǎo)致股價大幅下跌，當(dāng)市場普遍看空這只股票巴菲特卻毫不猶豫的大舉買入。在1992年到1993年，富國銀行因計提壞賬險些陷入虧損，但巴菲特仍繼續(xù)增持。此后的事實證明巴菲特的判斷非常具有前瞻性，到2004他所持有的富國銀行市值為35.08億美元，而投資成本則僅為 4.63億美元，這意味著十?dāng)?shù)年以來這只股票給他帶來的投資回報率高達(dá)658%。
巴菲特曾強調(diào)指出，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，想要實現(xiàn)很高的投資回報率已經(jīng)變成一個挑戰(zhàn)。在巴菲特選股和進(jìn)行并購交易的幫助下，伯克希爾哈撒韋已經(jīng)成長為一家價值高達(dá)2000多億美元的巨型公司，旗下?lián)碛袛?shù)十家子公司，產(chǎn)品覆蓋從保險到內(nèi)衣褲等各種范疇。巴菲特在2009年接受采訪時指出：“合理的投資回報率就已經(jīng)是足夠好的了。50年以前我所追求的是驚人的回報率，但現(xiàn)在我已經(jīng)無法取得那種回報率”，因為公司正在創(chuàng)造更加龐大的資金可用來投資。
表現(xiàn)下滑
今年截至8月 28日為止，金融服務(wù)類股在伯克希爾哈撒韋所持有的股票投資組合中所占比重超過了一半。除了富國銀行的股價上漲以外，美國運通(AXP)的股價自去年12 月31日以來也已經(jīng)上漲了22%。不過伯克希爾哈撒韋與標(biāo)普500指數(shù)相比而言的表現(xiàn)也已經(jīng)有所下滑。在截至2011年為止的10年時間里，伯克希爾哈撒韋的每股賬面價值有四次不及標(biāo)普500指數(shù)；而與此相比，在此前37年時間里同樣也只有四次。巴菲特認(rèn)為每股賬面價值的衡量標(biāo)準(zhǔn)能最接近地反映一家公司的價值。
巴菲特的投資重點集中在數(shù)十只股票上，但巴菲特仍曾在此前表示，他會避免過度投資某個行業(yè)，以免承擔(dān)過大的風(fēng)險。
雖然巴菲特個人買入了摩根大通的股票，并對該行首席執(zhí)行官杰米-戴蒙(Jamie Dimon)倍加贊譽，但伯克希爾哈撒韋卻并未買入該行股票。
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