、漇T創(chuàng)智起死回生待定
本報記者
韓永先
8月28日晚，期待已久的ST創(chuàng)智最終重組方案終于露面，正如市場預(yù)言，重組方注入資產(chǎn)依然是飽受股東爭議的成都國地置業(yè)有限公司（簡稱“國地置業(yè)”）。根據(jù)公司重組審批程序，目前留給ST創(chuàng)智的重組時間僅剩30余天，因此新方案也成為ST創(chuàng)智六年重組路的最后一搏，但變數(shù)尚存。
大股東全面“退讓”
根據(jù)最新的重組方案，控股股東大地集團(tuán)可以說是做出了全面“退讓”。
新重組方案中，大地集團(tuán)回應(yīng)了中小股東對大地集團(tuán)受讓其他股東讓渡股份的不滿，并承諾，對2010年ST創(chuàng)智破產(chǎn)重整時，全體股東讓渡5294萬股，經(jīng)ST創(chuàng)智股東大會批準(zhǔn)和證監(jiān)會核準(zhǔn)后，大地集團(tuán)將放棄受讓除財富證券、華創(chuàng)實業(yè)、大地集團(tuán)及創(chuàng)智實業(yè)以外其他股東讓渡的股份，共計5294.282萬股，返還給原來讓渡的股東。
新方案也不乏大地集團(tuán)對重組完成后公司保持業(yè)績增長的擔(dān)保。由于重組后ST創(chuàng)智主業(yè)突出盈利穩(wěn)定增長，大地集團(tuán)認(rèn)為，如能完成重組，ST創(chuàng)智的主營業(yè)務(wù)將十分突出，業(yè)績將出現(xiàn)穩(wěn)定增長，公司每股價值將遠(yuǎn)高于12元。并承諾，重組完成復(fù)牌后，如果公司股票在恢復(fù)上市交易后前20個交易日交易均價低于每股12元，大地集團(tuán)將在股票恢復(fù)上市交易后第21個交易日起的60個交易日內(nèi)，動用不少于2億元現(xiàn)金增持。
新方案最大的阻力依然是注入資產(chǎn)的問題，由于重組時間不允許，大地集團(tuán)沒有引入新的重組方，擬置入資產(chǎn)依然是國地置業(yè)股權(quán)。
根據(jù)新重組方案中的預(yù)測數(shù)據(jù)，國地置業(yè)在2012年、2013年、2014年和2015年會計年度的預(yù)測凈利潤將分別達(dá)到5.25億元、7.59億元、9.895億元和12.77億元。對應(yīng)的ST創(chuàng)智重組完成后2012年、2013年、2014年、2015年的每股收益約為0.5元、0.7元、0.9元、1.1元。大地集團(tuán)并且承諾，如果資產(chǎn)注入后達(dá)不到上述盈利水平，將通過股權(quán)回購或者股票轉(zhuǎn)贈的方式對投資者進(jìn)行補償。
此外，根據(jù)最新評估，國地置業(yè)股東全部權(quán)益股估值為30.92億元，相較此前的評估值30.44億元有所上升。按照此前評估值，確定國地置業(yè)的交易價格為29.02億元，折價5000萬元。
新方案能否“闖關(guān)”？
但ST創(chuàng)智中小股東對國地置業(yè)資產(chǎn)發(fā)展前景存疑。
從國地置業(yè)目前的經(jīng)營業(yè)務(wù)來看，與之前相比并沒有多大變化。國地置業(yè)的主業(yè)是土地一級開發(fā)整理，整理范圍依然是成都龍泉驛區(qū)天鵝湖片區(qū)、十陵片區(qū)兩塊約7平方公里的土地，產(chǎn)品是成熟的商業(yè)土地！皣刂脴I(yè)并不是傳統(tǒng)意義的房地產(chǎn)企業(yè)，不屬于地產(chǎn)調(diào)控的范圍。”大地集團(tuán)副總裁樊林公開表示。
但是此前大地集團(tuán)推出的重組方案被中小股東否決，原因有兩個：一是注入資產(chǎn)的價值估值過高，二是對國地置業(yè)的盈利能力表示懷疑。
“雖然大地集團(tuán)承諾為注入資產(chǎn)盈利能力作保，并對評估值打折，但是國地置業(yè)的業(yè)務(wù)依然是中小股東懷疑的對象！敝行抛C券(600030,股吧)客戶經(jīng)理張光廷對本報記者分析說，目前來看大地集團(tuán)的一系列讓步可能只是為完成重組開出的一張“空頭支票”。
為表示誠意，此前大地集團(tuán)大股東、大地實業(yè)董事長賈鵬甚至“劍走偏鋒”，公開發(fā)布了一封致ST創(chuàng)智股東公開信，稱“將充分考慮廣大投資者利益訴求，對原有重組方案進(jìn)行修訂完善，將在股東關(guān)注的讓渡股權(quán)處置、現(xiàn)金補償承諾利潤差額等方面，充分考慮和尊重中小股東的意見！
但就在賈鵬發(fā)公開信的當(dāng)天，有股民寫公開信回應(yīng)稱，“歷想大地入駐創(chuàng)智科技的五年，我們散戶團(tuán)體并沒有感覺你們做了所謂的很多的有成效的工作，反倒深深的感受到了更多的是欺詐、恐嚇、威脅、失信和貪婪。對于大地集團(tuán)，我們已經(jīng)從開始的滿懷希望變成失望，失望直至絕望！”最后還送給賈鵬一句溫總理的話：“房地產(chǎn)開發(fā)商要流著道德的血液！”
9月13日，ST創(chuàng)智的最新重組方案將提交臨時股東大會審議表決，能否通過將正式?jīng)Q定ST創(chuàng)智的生與死，市場已拭目以待。
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