商報(bào)記者 李揚(yáng)帆
隨著8月份最后一周的到來(lái)，預(yù)計(jì)在本月推出的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)已是箭在弦上，盡管此前中信證券(600030,股吧)等股遭遇謠言做空的事件令投資者深憂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)遭惡意利用，不過(guò)從監(jiān)管層的表態(tài)看，用于強(qiáng)化做多機(jī)制的轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)或率先試點(diǎn)，這對(duì)當(dāng)前萎靡不振的A股市場(chǎng)無(wú)疑是個(gè)好消息。
證金公司總經(jīng)理聶慶平本周一表示，公司75億元注冊(cè)資金作為初期轉(zhuǎn)融資資金已經(jīng)到位，公司擬進(jìn)一步增資擴(kuò)股至120億元，目前董事會(huì)已通過(guò)相關(guān)增資預(yù)案。據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心測(cè)算，假設(shè)證金公司增資至120億元的目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，那么按照監(jiān)管要求的10倍杠桿比例計(jì)算，在初期只推出轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)的背景下，將有約1200億元的多方資金取道融資平臺(tái)進(jìn)入A股市場(chǎng)，這對(duì)于目前日成交金額不足1000億元的A股而言，無(wú)疑是一重大利好。
兩融市場(chǎng)多方占上風(fēng)
業(yè)內(nèi)人士對(duì)當(dāng)前融資融券市場(chǎng)“做空動(dòng)力不大”的判斷也得到了交易數(shù)據(jù)的支持，據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，盡管進(jìn)入8月份之后代表空頭力量的融券平臺(tái)頻頻傳出做空市場(chǎng)的消息，但其實(shí)際做空能量卻較7月份有所下降，至昨日收盤(pán)時(shí)，融券余額僅為13.12億元，較7月份減少5589.7萬(wàn)元，在融資融券市場(chǎng)中所占的比重也從7月份時(shí)的 2.13%降至目前的1.93%。而本月的融券賣(mài)出量也降至21.48億股，較7月份減少3.62億股。
與之形成鮮明對(duì)比的是，盡管本月大盤(pán)走勢(shì)起伏不定，但本月的融資余額卻進(jìn)一步得到抬升，至昨日收盤(pán)時(shí)，融資融券余額達(dá)到678.52億元，其中融資余額約665.4億元，不僅較上個(gè)月增長(zhǎng)37.68億元，同時(shí)也創(chuàng)出今年以來(lái)的單月新高，浦發(fā)銀行(600000,股吧)、包鋼稀土(600111,股吧)等9只個(gè)股的融資余額在本月增長(zhǎng)了10億元。
多方熱捧三類標(biāo)的股
交易數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)本月的融資余額較7月份增長(zhǎng)了近40億元，但就具體個(gè)股而言，多方資金在借道融資市場(chǎng)布局時(shí)卻顯示出明顯的選股傾向性，本報(bào)在梳理了8月份融資余額增長(zhǎng)較多的個(gè)股后發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)前市場(chǎng)持續(xù)疲軟的背景下，低價(jià)、績(jī)優(yōu)以及流通盤(pán)相對(duì)較小的標(biāo)的股更容易在融資市場(chǎng)上得到資金的青睞。
經(jīng)過(guò)二季度以來(lái)的持續(xù)下跌，以藍(lán)籌為主體的融資融券標(biāo)的股也大多處于股價(jià)的歷史低位，于是銀行股為代表的低價(jià)股成為本月多方資金布局的重點(diǎn)。本月融資余額超過(guò)10億元的浦發(fā)銀行、民生銀行(600016,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)均屬于市盈率不足5倍的低估值股票；而中國(guó)平安13.3倍的市盈率也是當(dāng)前保險(xiǎn)股中最低的。
盡管藍(lán)籌股的業(yè)績(jī)相對(duì)于A股市場(chǎng)中的其他品種具備更強(qiáng)的穩(wěn)定性，但受上半年整體宏觀經(jīng)濟(jì)趨冷的影響，不少藍(lán)籌股的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了下滑，而在此期間能夠維持業(yè)績(jī)平穩(wěn)甚至超預(yù)期增長(zhǎng)的藍(lán)籌股自然不會(huì)遭到多方資金的忽視。本月融資余額達(dá)到11.36億元的中國(guó)聯(lián)通就是其中的代表，今年上半年中國(guó)聯(lián)通實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.55億元，同比增長(zhǎng)32.43%，增速較去年同期高出27個(gè)百分點(diǎn)。五糧液(000858,股吧)、平安銀行(000001,股吧)等融資余額增長(zhǎng)較快的個(gè)股也均屬于上半年凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)品種。
融資融券標(biāo)的股的藍(lán)籌屬性決定了相關(guān)個(gè)股的體量相對(duì)較大，但當(dāng)前量能遲遲難以打開(kāi)的市道卻決定了中小市值個(gè)股更容易成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，因此多方資金在融資標(biāo)的股的選擇上也盡量往股本相對(duì)較小的藍(lán)籌股傾斜。以本月融資余額達(dá)到10.3億元的遼寧成大(600739,股吧)為例，其總股本只有13.65億股，堪稱藍(lán)籌板塊中的小個(gè)子。
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