全國(guó)社；鹫孓D(zhuǎn)“左手倒右手”游戲。只不過(guò)，這“兩手”所代表的各不相同，其分別連接著A股市場(chǎng)和H股市場(chǎng)的銀行股。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2011年年初至2012年8月8日，全國(guó)社；鹨呀(jīng)至少減持了43.82億股工商銀行H股，套現(xiàn)約230億港元；至少減持25.11億股中國(guó)銀行H股，套現(xiàn)約90億港元。而這合計(jì)約320億港元中的一部分乃至大部分恰恰是A股市場(chǎng)銀行股的“拯救力量”，全國(guó)社；稹耙鐑r(jià)”參與交通銀行即將開(kāi)啟的定向增發(fā)也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。
“不要把社保減持工行中行H股理解為社保不看好，其實(shí)社保降低H股倉(cāng)位是很正常的，港股市場(chǎng)是可以直接做空的市場(chǎng)，盲目堅(jiān)守持股線反而會(huì)給海外資金的惡性做空以可乘之機(jī)”，一位市場(chǎng)人士對(duì)記者表示，“相反，社；鹜耆梢园烟赚F(xiàn)的錢(qián)再拿回來(lái)支援A股，尤其是破凈的銀行股！
社保基金持續(xù)降低工行中行H股倉(cāng)位
港交所披露的數(shù)據(jù)顯示，從2011年3月至2012年8月8日，全國(guó)社；鹨呀(jīng)至少減持了43.82億股工商銀行H股，減持次數(shù)超過(guò)7次，持股比例由超過(guò)18%降至 12.99%；至少減持25.11億股中國(guó)銀行H股，減持次數(shù)超過(guò)4次，持股比例由超過(guò)14%降至不足10%。本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，全國(guó)社；饛墓ど蹄y行 H股套現(xiàn)約230億港元、從中國(guó)銀行H股套現(xiàn)約90億港元，合計(jì)套現(xiàn)約320億港元。
而且，對(duì)比以往年份全國(guó)社保資金的持股比例來(lái)看，2011年，其持股比例下降速度最快，工商銀行方面下降了至少3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)銀行方面也是下降了約3個(gè)百分點(diǎn)。而2010年，全國(guó)社保基金對(duì)兩家銀行的持股比例下降均為1%左右。
資料顯示，不僅是全國(guó)社；穑^(guò)去一年多來(lái)，全球著名的長(zhǎng)線投資基金，均在持續(xù)降低中資銀行股的持股比例。
行業(yè)景氣度下降 非減持主因
對(duì)于全國(guó)社；鸬臏p持，有媒體認(rèn)為是“不得不持續(xù)降低景氣周期向下的中資銀行股的倉(cāng)位”。但值得注意的是，全國(guó)社；鸬臏p持趨勢(shì)是從工商銀行和中國(guó)銀行上市后就開(kāi)始的，其間中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了2007年的快速增長(zhǎng)、應(yīng)對(duì)了2008年和2009年的全球次貸危機(jī)、在2010年和2011年又保持了行業(yè)的快速利潤(rùn)增長(zhǎng)，甚至被質(zhì)疑為“暴利”，直至今年才出現(xiàn)了銀行業(yè)的景氣度下滑。
因此有分析人士指出，社保基金的持續(xù)減持或是因其戰(zhàn)略調(diào)整所致。有香港私募基金經(jīng)理稱(chēng)，全國(guó)社；鹩嘘P(guān)人士曾表示將逐漸提高對(duì)外投資比例，而私募股權(quán)投資可能會(huì)成為未來(lái)社；鹁惩馔顿Y的主要方向，不排除其從股票市場(chǎng)套現(xiàn)部分資金轉(zhuǎn)投PE市場(chǎng)。
上述市場(chǎng)人士更傾向?qū)⑷珖?guó)社；鸬臏p持解讀為社；鹨詰(zhàn)投身份參股中資銀行后的一種正常后續(xù)操作，或是為執(zhí)行某一原先設(shè)定資產(chǎn)配置比例進(jìn)行的一種既定操作，并無(wú)特殊深意。
馳援A股 溢價(jià)增持交通銀行
交通銀行日前公告，8月10日分別收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)交通銀行股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》、《關(guān)于核準(zhǔn)交通銀行股份有限公司增發(fā)境外上市外資股的批復(fù)》，核準(zhǔn)交通銀行非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)65.41億股A股和58.35億股H股。這意味著交通銀行定向增發(fā)方案得到了市場(chǎng)和監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)可。財(cái)政部、社；鸬取皣(guó)家隊(duì)”及匯豐銀行等外資投資者將溢價(jià)認(rèn)購(gòu)交通銀行增發(fā)股份。
同花順(300033,股吧)iFind 數(shù)據(jù)顯示，交通銀行計(jì)劃以4.55元/股向7名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行65.42億A股，其中，財(cái)政部認(rèn)購(gòu)25.30億股，社；鹫J(rèn)購(gòu)18.78億股，平安資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)7.05億股，上海海煙認(rèn)購(gòu)4.40億股，浙江煙草認(rèn)購(gòu)3.30億股等；鎖定期均為36個(gè)月。同時(shí)，擬以5.63港元/股定增58.35億H 股，其中，財(cái)政部認(rèn)購(gòu)為7.59億股，匯豐銀行認(rèn)購(gòu)為23.56億股，社；鹫J(rèn)購(gòu)為14.06億股，Best Investment認(rèn)購(gòu)2.76億股等。
全國(guó)社；饏⑴c認(rèn)購(gòu)的股權(quán)，無(wú)論是A股的認(rèn)購(gòu)價(jià)格還是H股的認(rèn)購(gòu)價(jià)格都高于目前相關(guān)二級(jí)市場(chǎng)的市價(jià)，屬于典型的溢價(jià)認(rèn)購(gòu)，且相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者又放棄了派現(xiàn)除權(quán)對(duì)認(rèn)購(gòu)價(jià)格的下調(diào)影響，其背后對(duì)交通銀行的支持意圖不言而喻。據(jù)記者計(jì)算，全國(guó)社；馂楸敬我鐑r(jià)認(rèn)購(gòu)合計(jì)斥資85.45億元人民幣和79.16港元，合計(jì)約合183億港元。
據(jù)證券日?qǐng)?bào)
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