房地產行業(yè)：穩(wěn)定樓市北京控制推地 推薦

 　　核心要點：

　　行業(yè)動態(tài)：北京暫停土地入市，意在穩(wěn)定樓市預期

　　住建部：房價尚不具備全面反彈的條件，繼續(xù)限購。

　　北京國土局：為穩(wěn)定市場預期，暫停大興等十宗地塊的出讓。

　　京華時報：國稅總局相關人員透露，我國房產稅將擴大試點范圍，并逐步建立房地產稅制度，深化時間可能在今年底或明年初。

　　武漢房管局：10 月1 日起，購房人須將購房款打入三方協(xié)議監(jiān)管賬戶，開發(fā)商不得直接收取預售資金，也不能隨意動用。

　　行業(yè)動態(tài)簡評：我們認同住建部的觀點，目前整體供應充足，在調控不放松之下，房價不具備全面反彈的條件；而北京樓市回暖較快，為穩(wěn)定市場預期，政府暫停多塊土地出讓，以免帶來房價的非理性預期。

　　上周樓市：成交量環(huán)比增6.8%

　　上周，33 個城市樓市成交4.74 萬套，環(huán)比增6.8%，同比漲42.2%，高于3 月份樓市回穩(wěn)以來均值約5%，樓市成交量處于較好的狀態(tài)。10大城市樓市成交與供應量比為81.9%，可售存貨上升至72 萬套，樓市庫存絕對量仍在高位；以半年度平均銷售量衡量樓市去化周期的話，目前去化周期為7.93 個月，相比前幾周有所上升。

　　公司動態(tài)：

　　蘇寧環(huán)球  （000718 股吧,行情,資訊,主力買賣）公告：公司部分董事、監(jiān)事及高級管理人員自2012 年9 月14 日起至9 月17 日以個人自籌資金從二級市場購入本公司股票，共計737800 股。

　　新湖中寶  （600208 股吧,行情,資訊,主力買賣）公告：2009 年9 月至2012 年9 月，新湖集團分三次累計減持所持有的公司股份3.04 億股，占公司總股本的5%。本次減持后，新湖集團持有57.46%的股份，仍為控股股東。

　　股價表現：地產板塊走勢弱于滬深300

　　受大盤影響，以及“金九”落空等，上周，房地產行業(yè)指數跌5.7%，略弱于同期滬深300 指數5.0%的跌幅；年初以來，房地產行業(yè)指數漲3.4%，同期的滬深300 指數跌6.3%。個股下跌數占絕對多數，二線地產股占據跌幅榜的前列。

　　投資建議：維持推薦

　　投資建議：仍維持房地產股推薦不變。理由在于：從未來6 至12 個月的周期看，我們認為“降息降準”的概率仍舊存在，而以“80 后”首次臵業(yè)為主力客群的剛性需求也足以支持樓市正常周轉及開發(fā)商正常運營；而處于低位的股價和估值水平已經反映了悲觀預期。因此，我們仍然維持推薦的評級。

　　推薦組合：由于我們更看好北京等一線城市銷售，所以適度調整模擬組合，調出中南建設，調入首開股份，調整后的組合為招商地產、保利地產、榮盛發(fā)展、首開股份和華夏幸福。(銀河證券)