上周突如其來的巨量逆回購驅(qū)走了此前漸濃的降準(zhǔn)預(yù)期，讓運(yùn)行在2100點附近的股指反彈受挫。同時，關(guān)于樓市調(diào)控可能強(qiáng)化的消息絡(luò)繹不絕，更助長了A股市場中的空頭氣焰。在以上因素疊加效應(yīng)影響下，上周大盤最低觸及2089.02點，繼續(xù)刷新年內(nèi)新低。
從上周市場走勢來看，房地產(chǎn)、黑色金屬和建筑建材三大行業(yè)指數(shù)累計跌幅居前。值得注意的是，上周關(guān)于地產(chǎn)調(diào)控方面的消息比較密集，而這又迅速導(dǎo)致與房地產(chǎn)市場關(guān)系密切的房地產(chǎn)、黑色金屬和建筑建材三大行業(yè)指數(shù)同步下挫，進(jìn)而對股指形成壓力。因此，與前期相比，樓市政策對于房地產(chǎn)及其相關(guān)行業(yè)指數(shù)乃至股指走勢的影響力均有上升跡象，而這背后似乎隱藏著地產(chǎn)股及其相關(guān)股票投資邏輯的悄然生變。
7月末國務(wù)院派出督查組督查地方房地產(chǎn)調(diào)控政策執(zhí)行情況，并指出了部分地區(qū)存在的問題，這動搖了市場對于房地產(chǎn)調(diào)控政策放松的預(yù)期，而后市調(diào)控將繼續(xù)運(yùn)行的預(yù)期隨之抬頭。同時，自去年年末以來，全國各地密集推進(jìn)存量房信息系統(tǒng)建設(shè)招標(biāo)工作，也讓業(yè)內(nèi)人士隱約意識到房產(chǎn)稅試點范圍可能擴(kuò)大。
在此背景下，上周市場一度盛傳房產(chǎn)稅試點可能由上海、重慶擴(kuò)展至湖南、湖北。雖然關(guān)于湖南、湖北房產(chǎn)稅試點的消息始終“猶抱琵琶半遮面”，但二級市場對于房產(chǎn)稅試點擴(kuò)容的預(yù)期卻不脛而走，最終引發(fā)了房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)的重挫。
數(shù)據(jù)顯示，上周申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)累計重挫3.53%，成為同期表現(xiàn)最差的行業(yè)指數(shù)。與此同時，與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度很高的申萬黑色金屬和建筑建材行業(yè)指數(shù)也分別累計下挫2.79%和2.74%，堪稱難兄難弟。在以上三大行業(yè)指數(shù)一齊下挫拖累下，上周股指最終未能守住2100點關(guān)口，截至8月24日收盤，大盤以2092.10點報收。
需要指出的是，樓市調(diào)控對于房地產(chǎn)及其相關(guān)行業(yè)指數(shù)以及股指走勢的影響并非一直這樣“直接”和“迅速”。回顧上半年，房地產(chǎn)調(diào)控一直沒有放松，但今年前6個月房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)的走勢卻并不“悲觀”。統(tǒng)計顯示，今年上半年申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)累計上漲21.81%，成為同期表現(xiàn)最好的行業(yè)指數(shù)之一。從行業(yè)情況來看，盡管調(diào)控之聲不絕于耳，但上半年房地產(chǎn)成交季節(jié)性回暖現(xiàn)象更讓投資者欣喜。在整個上半年不少二級市場投資者始終認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)季節(jié)性回暖的利好效應(yīng)，可以完全抵消調(diào)控所帶來的負(fù)面影響。另外，申萬房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)上半年節(jié)節(jié)震蕩攀升，則似乎進(jìn)一步印證了投資者的樂觀看法。因此，“不看政策看成交”成為上半年不少房地產(chǎn)股投資者的口頭禪。
不過，進(jìn)入下半年以來，二級市場對于地產(chǎn)股及其相關(guān)股票的投資邏輯似乎正在發(fā)生迅速的改變。不少上半年忽視政策調(diào)控的房地產(chǎn)股投資者，突然將政策調(diào)控擺在了極其重要的位置。這種轉(zhuǎn)變表現(xiàn)在上周的盤面上，就是房地產(chǎn)及其相關(guān)行業(yè)的股價與房地產(chǎn)調(diào)控政策出現(xiàn)幾乎是實時聯(lián)動現(xiàn)象。
從這一最新現(xiàn)象來看，后市密切關(guān)注樓市政策方面的消息面變化，對于更好地把握房地產(chǎn)及其相關(guān)行業(yè)指數(shù)乃至大盤的走勢，都將是非常重要的。
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