中國證監(jiān)會11日正式發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（簡稱《監(jiān)管辦法》），該辦法將從明年1月1日起正式實施 。這是迄今為止第一個針對非上市公眾公司的基礎性法規(guī)。
《監(jiān)管辦法》在廣泛征求意見后，調整了定向發(fā)行對象范圍和人數(shù)限制，將核心員工納入發(fā)行對象范圍，同時還明確了非上市公眾公司到交易所上市的要求。
非上市公眾公司是指主要包括公開發(fā)行股票但不在證券交易所上市的股份有限公司，以及非公開募集（向特定對象發(fā)行股票）使股東人數(shù)超過200人的股份有限公司。
《監(jiān)管辦法》包括總則、公司治理、信息披露、股票轉讓、定向發(fā)行、監(jiān)督管理、法律責任和附則，共八章六十三條。確定了非上市公眾公司的范圍，提出了公司治理和信息披露的基本要求，明確了公開轉讓、定向轉讓、定向發(fā)行的申請程序。
據(jù)中國證監(jiān)會有關部門負責人介紹，證監(jiān)會在七個方面對《監(jiān)管辦法》進行了修改完善。
一是修改了公司準入條件？紤]到股權明晰是公眾公司監(jiān)管的一個重要基礎，《監(jiān)管辦法》第三條增加“股權明晰”作為準入條件。同時，鑒于“主營業(yè)務明確”的規(guī)定難以用一個確切的標準衡量，刪除了相關要求。
二是調整了定向發(fā)行對象范圍和人數(shù)限制？紤]到科技型、創(chuàng)新型企業(yè)往往需要通過相應的激勵和約束機制留住核心人員等內部員工。根據(jù)征求意見過程中社會各界的建議，《監(jiān)管辦法》將核心員工納入發(fā)行對象范圍，并規(guī)定核心員工的認定程序。在確定發(fā)行對象數(shù)量時，除公司股東外，其他發(fā)行對象合計不得超過35人。
三是修改了小額融資豁免標準。在公開征求意見過程中，市場各方普遍認為“1000萬元”的豁免標準偏低？紤]到非上市公眾公司個體情況差異較大，將小額融資豁免標準由絕對值改為相對值，規(guī)定“12個月內發(fā)行股票累計融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的”，豁免核準。
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