季末長(zhǎng)假將至，存貸比考核壓力使得銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益有所上浮。證券時(shí)報(bào)記者從多家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行了解到，在本周發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，不僅有90天左右的產(chǎn)品預(yù)期年化收益攀升到了5.7%，較之前上浮了10%左右，另有多款短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益也達(dá)到或超過了5%。銀行理財(cái)人士提醒投資者，用閑散資金購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品不僅要關(guān)注收益率，更要注意募集期和清算期的時(shí)限，謹(jǐn)防收益被攤薄。
多款短期理財(cái)產(chǎn)品收益達(dá)5%
證券時(shí)報(bào)記者從多家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)站了解到，從9月15日到21日在售的產(chǎn)品中，蘇州銀行一款91天的票據(jù)類產(chǎn)品預(yù)期年化收益達(dá)5.7%，該行另一款91天的票據(jù)類產(chǎn)品年化收益為5.2%，此外，杭州銀行有一款70天產(chǎn)品預(yù)期年化收益為5%，南充銀行一款投資于債券和貨幣市場(chǎng)類的91天產(chǎn)品年化收益為5%。
據(jù)了解，8月以來，各期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益繼續(xù)維持連續(xù)降息后的較低水平，3個(gè)月及以內(nèi)的短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品年化預(yù)期收益率多在4%至5.1% 之間，有招行客戶經(jīng)理說，以90天左右的理財(cái)產(chǎn)品為例，之前較高的年化收益在5.1%到5.2%左右，現(xiàn)在最高的收益水平大致上浮了10%左右。
東方財(cái)富網(wǎng)上周發(fā)布的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品排行榜顯示，統(tǒng)計(jì)在售的124只銀行短期理財(cái)產(chǎn)品中，有6只年化收益超過了5%，其中包括1只浮動(dòng)收益的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，年化收益率集中在4.9%到4%之間的產(chǎn)品多達(dá)84只，是最主流的收益區(qū)間，年化收益不到4%的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品有24只，收益最低的是一只 35天的產(chǎn)品，投向債券和貨幣市場(chǎng)，年化收益僅2.7%。其數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，盡管近來銀行短期理財(cái)產(chǎn)品有水漲船高的趨勢(shì)，但在半年以上的中長(zhǎng)期產(chǎn)品中，其收益率受季末攬存因素影響較小，維持穩(wěn)定。
多位銀行客戶經(jīng)理說，隨著季末臨近，本周發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品收益比上月同期有所上浮，不過，“上浮”的跡象在一些大銀行的產(chǎn)品中并不明顯，中小銀行和城商行明顯對(duì)“季末”的時(shí)間點(diǎn)更為敏感。
城商行產(chǎn)品收益繼續(xù)領(lǐng)跑
盡管臨近季末，各家銀行短期理財(cái)產(chǎn)品之間的收益分化依舊明顯，城商行的產(chǎn)品收益率繼續(xù)一馬當(dāng)先。
一家城商行的客戶經(jīng)理告訴記者，主流短期理財(cái)產(chǎn)品的收益主要集中在4%到4.8%之間，一些國(guó)有銀行理財(cái)產(chǎn)品收益偏低，有低于3%的，而小銀行特別是部分城商行則有超過5%的產(chǎn)品。誠(chéng)如所述，證券時(shí)報(bào)記者了解到上周在售的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品中，年化收益超過5%的4款產(chǎn)品都來自城商行，蘇州銀行一款91天的票據(jù)類產(chǎn)品預(yù)期年化收益達(dá)5.7%，而同期工行一款90天的產(chǎn)品年化收益僅3.1%，兩者收益率相差超80%。“這雖然是極端例子，但確實(shí)說明同期限理財(cái)產(chǎn)品的收益分化著實(shí)不小，如果資金量大，收益差別不可小覷！庇欣碡(cái)經(jīng)理建議，對(duì)資金量較大的投資者來說，上述差價(jià)常年滾動(dòng)下來理財(cái)收益價(jià)值不菲，所以不妨多關(guān)注本地的城商行或者是全國(guó)性規(guī)模較小的股份制商業(yè)銀行，其理財(cái)產(chǎn)品收益率至少處于中上水平。
對(duì)于季末攬存中銀行理財(cái)產(chǎn)品收益分化的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，究其原因，主要是銀行間成本的差別、存貸比考核壓力的大小和對(duì)利潤(rùn)的追求度不同，簡(jiǎn)言之，大行客戶資源多、“家底厚”；股份制銀行特別是城商行則只有依靠收益率來招攬資金。
普益財(cái)富研究顯示，今年7月，城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也已超越國(guó)有大行，成為僅次于股份制銀行的第二大群體。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，與國(guó)有銀行相比，城商行的融資能力和流動(dòng)性都較弱，使其更容易出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的償付問題；城商行的產(chǎn)品開發(fā)能力較弱，同時(shí)由于渠道和客戶群有限，自行開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的成本和收益可能會(huì)不匹配；另外，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在打擊將貸款轉(zhuǎn)移至理財(cái)產(chǎn)品，但是大量的信貸類資產(chǎn)偽裝成非信貸資產(chǎn)的問題仍然存在。
警惕長(zhǎng)假攤薄收益
理財(cái)專家建議，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資，除了預(yù)期收益率，還要關(guān)注以下兩點(diǎn)：一是募集期和清算期可能帶來的實(shí)際收益率縮水；二是不同期限的產(chǎn) 品一定要進(jìn)行配置，做好流動(dòng)性管理。
據(jù)了解，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品一般有三五天的募集期，而為了搶到份額，投資者一般會(huì)在產(chǎn)品一開賣就買入，而在隨后的幾天募集期當(dāng)中，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的資金沒有任何收益！芭e例來說，如果一款30天的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益是4%，募集期有3天，投資者為了確保買到資金實(shí)際被占用了33天，那么，其實(shí)際收益只有3.64%！庇秀y行客戶經(jīng)理說，除了募集期，從產(chǎn)品到期至資金到賬的“清算期”還會(huì)進(jìn)一步攤薄收益率，清算期不計(jì)付利息？紤]到這一因素，資金的實(shí)際收益率要進(jìn)一步調(diào)低。
為此，有業(yè)內(nèi)人士建議，在銀行理財(cái)產(chǎn)品、特別是較高收益產(chǎn)品購(gòu)買火爆的情況下，在募集期最后一天買入是不現(xiàn)實(shí)的，投資者可關(guān)注募集期短的產(chǎn)品，特別可以考慮一些夜市理財(cái)產(chǎn)品，資金從第二天即可計(jì)息，完全沒有損失。此外，可以多買幾家銀行的理財(cái)產(chǎn)品試試，了解其資金清算到賬周期，有的銀行在產(chǎn)品到期當(dāng)日資金即可完成清算，效率較高。
目前長(zhǎng)假將至，有理財(cái)經(jīng)理提醒投資者，如果最近購(gòu)買的7天理財(cái)產(chǎn)品，若產(chǎn)品到期日為10月1日，可能受長(zhǎng)假影響，實(shí)際到賬日可能要到10月8日，還有募集期如果橫跨長(zhǎng)假，收益率也會(huì)大打折扣。
此外，不同期限的產(chǎn)品一定要進(jìn)行配置，做好流動(dòng)性管理。如果投資者對(duì)資金的流動(dòng)性要求較高，可以分別購(gòu)買期限為3個(gè)月和6個(gè)月的產(chǎn)品，等3個(gè)月期產(chǎn)品到期時(shí)再購(gòu)買6個(gè)月期限的產(chǎn)品。這樣，每3個(gè)月就有一筆資金到期以備調(diào)度，而且3個(gè)月后，手中的產(chǎn)品全部變?yōu)?個(gè)月期的產(chǎn)品，提高收益且不影響流動(dòng)性。（證券時(shí)報(bào) 記者 李湉湉）
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