《紅周刊》特約作者 禾木
一萬(wàn)億政策出臺(tái)，周期股一度異動(dòng)。而通過(guò)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)于周期股的操作，大致可以知道機(jī)構(gòu)對(duì)其的態(tài)度和周期股未來(lái)可能的走勢(shì)和力度。
從9月5日大盤(pán)見(jiàn)到2029點(diǎn)低點(diǎn)反彈開(kāi)始，截至周四的6個(gè)交易日中，機(jī)構(gòu)對(duì)傳統(tǒng)周期板塊凈買(mǎi)入8次，凈買(mǎi)入總額4415萬(wàn)元，而機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出15次，凈賣(mài)出總額4.66億元，差別巨大。但從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，機(jī)構(gòu)總體買(mǎi)入有限，其間，最大的一只僅是1家機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入同力水泥(10.73,0.26,2.48%)1724萬(wàn)元，其余的都幾乎在500萬(wàn)元之下，機(jī)構(gòu)參與程度可謂非常之少。
而從9月10日水泥、機(jī)械板塊代表個(gè)股第二個(gè)漲停來(lái)看，機(jī)構(gòu)明顯開(kāi)始減倉(cāng)這些周期股，如對(duì)祁連山(11.12,0.17,1.55%)機(jī)構(gòu)0買(mǎi)5賣(mài)凈賣(mài)出4970萬(wàn)元，對(duì)山推股份(5.03,0.08,1.62%)0買(mǎi)1賣(mài)凈賣(mài)出1586萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)逢高減倉(cāng)周期股的傾向比較明顯
周五，美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3消息明確后，受益的黃金、大宗商品大漲，但A股黃金、有色金屬雖有所漲升，但力度弱于市場(chǎng)預(yù)期，只有2只黃金股和1只有色股漲停。不少有色等周期類(lèi)個(gè)股都是放量高開(kāi)低走，市場(chǎng)拋壓較重。從A股交易席位看，機(jī)構(gòu)對(duì)于有色股并沒(méi)有因?yàn)槔枚笈e買(mǎi)入，反而是3家機(jī)構(gòu)減倉(cāng)恒邦股份(18.92,1.72,10.00%)超過(guò)了1.2億元。
而回顧美聯(lián)儲(chǔ)QE2在2010年8月底推出后，在10月份引起A股市場(chǎng)一波有色煤炭為領(lǐng)頭羊的周期股行情，在9月30日至10月15日的7個(gè)交易日中，機(jī)構(gòu)對(duì)周期股凈買(mǎi)入25次，合計(jì)38.77億元，凈賣(mài)出6次合計(jì)2.59億元，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入意愿非常強(qiáng)烈。而從前3天的機(jī)構(gòu)買(mǎi)入情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭有色領(lǐng)漲的神火股份(8.55,0.14,1.66%)、西山煤電(13.37,0.16,1.21%)、辰州礦業(yè)(21.60,1.20,5.88%)都是億元甚至是3億元以上的大手筆買(mǎi)入，而且都是4家機(jī)構(gòu)共同買(mǎi)入，機(jī)構(gòu)對(duì)其短期看好的態(tài)度非常明確并達(dá)成共識(shí)，操作上也非常積極甚至激進(jìn)。
通過(guò)對(duì)比可以看出，雖然面對(duì)萬(wàn)億投資和美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3的利好消息，但機(jī)構(gòu)對(duì)受益利好的周期股介入有限甚至逢高減倉(cāng)，這也從一個(gè)側(cè)面反映了機(jī)構(gòu)對(duì)于政策、經(jīng)濟(jì)和周期股的看法，所以，也可以說(shuō)目前周期股能激起的浪花會(huì)比較有限，相對(duì)應(yīng)的是A股的反彈空間也并不大。
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