史進(jìn)峰
4月份以來，國(guó)家發(fā)改委加快項(xiàng)目審批和地方政府醞釀中的一系列穩(wěn)增長(zhǎng)計(jì)劃并未在三季度銀行信貸投放結(jié)構(gòu)上起到立竿見影的效果。
9月3日，本報(bào)記者從權(quán)威渠道獲悉，四大國(guó)有銀行8月新增人民幣貸款約2200億元，與上月持平。同時(shí)，短期貸款和票據(jù)融資占比較高的狀況未得到改善，包括國(guó)開行、交行在內(nèi)的大中型銀行也大體如此。國(guó)開行和交行新增貸款分別在600億和200億元左右。
上半年，信用風(fēng)險(xiǎn)的加速暴露讓銀行的信貸投放行為變得謹(jǐn)慎。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額4564億元，關(guān)注類貸款余額已快速上升為1.46萬億元。
“商業(yè)可行性仍將是商業(yè)銀行發(fā)放貸款的主要考量因素！眲倓偨Y(jié)束的2012年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，當(dāng)被問及當(dāng)前不少地方政府推出新版四萬億計(jì)劃，多數(shù)銀行給出相似回答。
“近來央企同地方政府簽約規(guī)模較大，我們銀行沒有急于跟風(fēng)！3日，某國(guó)有大行對(duì)公業(yè)務(wù)中層告訴記者，在他看來，除了新增貸款這一指標(biāo)外，還應(yīng)多關(guān)注各家銀行累計(jì)投放的數(shù)據(jù)，“2009年‘四萬億’貸款集中投放，今年上半年各家銀行面臨貸款集中到期的態(tài)勢(shì)，而不少貸款是到期后，還舊借新滾動(dòng)發(fā)放的！
換句話說，隨著信貸存量越來越大，收回再貸已經(jīng)成為各家銀行重點(diǎn)研究的對(duì)象。
至于一直承壓的負(fù)債端，受到季初月初存款大幅流失的沖擊，四大行7月存款一度流失將近2萬億，進(jìn)入8月，四大行當(dāng)月新增存款在2800億元上下。
發(fā)改委新批項(xiàng)目尚未立竿見影 四大行8月新增貸款2200億
收回再貸成重要資源
2012年收回再貸成為商業(yè)銀行非常重視的資源！捌脚_(tái)貸款回收率幾乎是百分之百，但這是建立在收回再貸基礎(chǔ)上的。”上述國(guó)有大行人士分析。
以工行為例，今年上半年該行貸款增長(zhǎng)4500億元，境內(nèi)增幅6.4%，占到年初總行擬定年度新增貸款額度的53%。但該行同期大幅提高了貸款周轉(zhuǎn)速度，上半年累計(jì)投放貸款高達(dá)3.6萬億，較去年同期高出8000億元，其中向大型基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)投放貸款2565億元，主要依靠“收回再貸”。工行管理層介紹，其中大部分是支持續(xù)建、在建項(xiàng)目。
當(dāng)然，這并不意味著商業(yè)銀行對(duì)地方政府融資平臺(tái)策略進(jìn)行了調(diào)整。以工行為例，截至6月末，平臺(tái)貸款余額6811億元，比年初減少24億元，占全部貸款余額的比重則比年初下降0.7個(gè)百分點(diǎn)至8.1%。同時(shí)，工行上半年60%的新增貸款投向了先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等四大行業(yè)。
中行管理層在投資者會(huì)上也透露，下半年該行將加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的投資力度，但不會(huì)出現(xiàn)2009年的局面，“全年貸款增長(zhǎng)可能會(huì)低于去年12.1%的水平，中行將有選擇地支持重點(diǎn)的，且在商業(yè)上可行性高的項(xiàng)目！
不過，地方政府投資沖動(dòng)及游說之下，銀行心態(tài)頗為矛盾，既要跟隨國(guó)家政策，避免失去投資機(jī)會(huì)，又要照顧到風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性、存貸比等監(jiān)管要求。
一個(gè)佐證是，無論是房地產(chǎn)還是地方政府融資平臺(tái)，隨著銀行間和交易所兩個(gè)債市的擴(kuò)容沖動(dòng)，融資環(huán)境正在改善。
中金公司統(tǒng)計(jì)，3月以來，城投債發(fā)行規(guī)模提速，3-7月月均發(fā)行規(guī)模4304億元，明顯高于2010和2011年全年水平（月均分別為1547億和1842億）。
“無論是地方政府還是大型國(guó)企都寧愿要發(fā)債不要貸款！币晃还煞菪行刨J管理部人士告訴記者，金融脫媒大勢(shì)所趨，銀行下半年要多關(guān)注直接融資對(duì)平臺(tái)和保障性住房的支持。
靠同業(yè)沖刺負(fù)債不可持續(xù)
相較于資產(chǎn)端愈演愈烈的金融脫媒趨勢(shì)，2012年以來，存款成為商業(yè)銀行上至總行下至營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的頭等任務(wù)。
接近中信銀行(3.85,0.00,0.00%)的人士透露，該行下半年將對(duì)分行和業(yè)務(wù)線明確授權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)定價(jià)水平進(jìn)行管控，將對(duì)分行信貸資源的分配與定價(jià)水平掛鉤，從業(yè)務(wù)層面嚴(yán)格控制高成本負(fù)債的增長(zhǎng)。這一背景便是，該行在上半年面臨存款壓力的時(shí)候主動(dòng)吸收了300億協(xié)議存款，外幣負(fù)債增長(zhǎng)也很快。
接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士透露，此前2季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席再次對(duì)中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)予以高度關(guān)注。他認(rèn)為，近期銀行業(yè)存貸款“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象有所加劇，存款波動(dòng)性進(jìn)一步加大。
數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增存款2.7萬億元，占全月存款增量的98%；7月上旬，存款又大幅流出1.8萬億元。6月份，商業(yè)銀行日均存貸比高出月末2.3個(gè)百分點(diǎn)，差距較上月擴(kuò)大1.7個(gè)百分點(diǎn)。
而作為銀行穩(wěn)定資金最主要來源的存款，增長(zhǎng)乏力、波動(dòng)顯著，導(dǎo)致銀行頭寸起伏加大，對(duì)同業(yè)市場(chǎng)資金的依賴程度上升。
同業(yè)不僅是盈利手段也是重要的資金來源。上市銀行中報(bào)顯示，存款增長(zhǎng)放緩之下，過去一年，資金類業(yè)務(wù)規(guī)？焖倥蛎洠湟(guī)模達(dá)到銀行整體50%以上。
“在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)做大3500億債券，7000億左右同業(yè)，其他的是票據(jù)。關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)放高收益的資產(chǎn)。”浦發(fā)銀行(7.58,0.00,0.00%)人士透露，基本的戰(zhàn)略是先做大再做強(qiáng)，規(guī)模與存貸款是相匹配的。接下來同業(yè)增速不會(huì)維持這么高。
“由于目前國(guó)內(nèi)同業(yè)市場(chǎng)的深度和交易規(guī)模比較有限，同業(yè)市場(chǎng)的波動(dòng)將顯著增加部分銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”尚福林指出。
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