紐約借危機(jī)對倫敦頻下黑手 奪金融中心頭把交椅

　　為奪全球金融中心“頭把交椅” 紐約借危機(jī)對倫敦頻下黑手

　　《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 見習(xí)記者 白朝陽

　　月初，美國紐約州金融服務(wù)局(NYDFS)對總部設(shè)在倫敦的英國渣打銀行(微博)提出指控，指其隱瞞了之前與伊朗的高達(dá)2500億美元的交易，觸犯了美國的相關(guān)制裁法案。經(jīng)過幾天的口水戰(zhàn)，渣打銀行同意向紐約金融服務(wù)局支付3.4億美元，雙方達(dá)成和解。渣打銀行雖然得以保留其在紐約的銀行經(jīng)營牌照，但未來需要設(shè)立更高的監(jiān)管門檻。

　　渣打銀行并非唯一受到紐約監(jiān)管機(jī)構(gòu)指控的英國銀行。此前，勞埃德銀行、巴克萊銀行和匯豐銀行也曾遭遇美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“黑手”。

　　美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)為什么在這個(gè)時(shí)段對英國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中打擊？不少政界人士認(rèn)為，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在試圖削弱倫敦作為金融中心的地位，從而令紐約“一家獨(dú)大”。英國議會(huì)財(cái)政委員會(huì)成員JohnMann對此毫不掩飾地表示，“這些都是美國政府高層計(jì)劃好的，華盛頓是在打金融戰(zhàn)，意圖將倫敦的交易轉(zhuǎn)移到紐約�！�

　　英國人的擔(dān)心不無道理。全球金融中心是全球資本的神經(jīng)中樞，它不僅吸引全球的目光，也吸引著全球的財(cái)富。各地金融中心之間的對抗和競爭無時(shí)無刻不在進(jìn)行，沒有硝煙，但卻異常激烈。

　　700年只出了4個(gè)國際金融中心

　　全球金融中心是世界經(jīng)濟(jì)和國際金融發(fā)展到一定程度的必然產(chǎn)物。

　　早在13世紀(jì)，威尼斯就曾依托興旺的國際貿(mào)易和對君主的信貸，成為當(dāng)時(shí)世界上最著名的國際金融中心。銀行業(yè)、貨幣兌換、票據(jù)交換等業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)，使得身處歐亞非三大洲貿(mào)易交匯要沖的威尼斯在西方世界的貿(mào)易、金融中心的第一把交椅上穩(wěn)穩(wěn)坐了近4個(gè)世紀(jì)。

　　直到17世紀(jì)，荷蘭阿姆斯特丹才成功取代威尼斯。作為當(dāng)時(shí)歐洲開展東方貿(mào)易的最重要港口，阿姆斯特丹出現(xiàn)了歷史上第一個(gè)股票交易所和第一家取消金屬貨幣兌換義務(wù)而發(fā)行紙幣的現(xiàn)代意義上的中央銀行——阿姆斯特丹銀行。

　　隨著工業(yè)革命帶來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狂飆突進(jìn)，全球金融中心權(quán)柄的流轉(zhuǎn)速度也在加快。

　　由于受“郁金香泡沫”及其他因素影響，荷蘭經(jīng)濟(jì)開始衰落，阿姆斯特丹在國際金融中心的寶座上坐了約200年后，逐步喪失威信，取而代之的是倫敦。

　　第一次工業(yè)革命中，英國成為19世紀(jì)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)、殖民地最多的“日不落帝國”。憑借高質(zhì)量的工業(yè)品和低廉的價(jià)格，英國很快就成為世界的加工廠。隨著價(jià)廉物美的英國工業(yè)品在世界各國不斷滲透，英鎊也成為當(dāng)時(shí)在國際貿(mào)易和資本輸出中最普遍使用的貨幣，擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、穩(wěn)定的金融環(huán)境和良好的地理位置的倫敦，無可爭辯地成為世界上最大的國際金融中心。

　　然而，倫敦沒能完成從西方世界走向全球的歷史使命，其在位時(shí)間比阿姆斯特丹更短暫。兩次世界大戰(zhàn)徹底改變了世界經(jīng)濟(jì)的格局，美國迅速崛起。尤其是在20世紀(jì)三四十年代，第二次世界大戰(zhàn)，英國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，金融環(huán)境遭到沉重打擊，而美國卻因?yàn)榈乩韮?yōu)勢、科技發(fā)展，抓住發(fā)“戰(zhàn)爭財(cái)”的有利時(shí)機(jī)，成為世界頭號經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國。

　　尤為重要的是，二戰(zhàn)之后，世界確立了美元同黃金(1661.00,-14.60,-0.87%)掛鉤、各國貨幣與美元掛鉤為基本框架的“雙掛鉤”國際貨幣體系，即“布雷頓森林體系”，美元順勢成為世界第一貨幣。憑借美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和貨幣特權(quán)，美元取代英鎊，紐約取代倫敦成為世界上最重要的國際金融中心。

　　紐倫決斗：為了頭把交椅

　　雖然紐約取代倫敦成為了世界上最為重要的國際金融中心，并隨著全球化的進(jìn)程不斷深入，逐漸成長為縱橫全球的金融中心。一開始，紐約并未把倫敦甩開，二者形成了纏斗局面。

　　20世紀(jì)60年代前后，由于“歐洲美元”相關(guān)金融產(chǎn)品的興起與創(chuàng)新，歐洲美元市場可以經(jīng)營一切以美元為載體的金融活動(dòng)，許多美元存貸款的吸收和發(fā)放、保單的發(fā)放和賠付、美元定值證券的發(fā)行和交易，都在美國本土之外進(jìn)行。紐約的國際金融中心地位下降，倫敦再度超過紐約成為首要國際金融中心。

　　20世紀(jì)70年代以后，為了獲得新的競爭力和活力，紐約股票交易所廢除了固定傭金制。與此同時(shí)，技術(shù)上的變革和以衍生品定價(jià)為代表的金融理論上的“投資革命”也大大降低了交易的成本，催生并活躍了衍生產(chǎn)品(包括歐洲美元期貨)的交易。而且，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局批準(zhǔn)美國境內(nèi)的銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)設(shè)立“國際銀行業(yè)務(wù)設(shè)施”，在國內(nèi)從事“歐洲貨幣”業(yè)務(wù)。伴隨著制度上、技術(shù)上以及產(chǎn)品上的變革，華爾街獲得了新的繁榮，紐約重新登上了王者之位，并將影響力輻射到全球。

　　20世紀(jì)80年代中期，倫敦金融城開始了舉世矚目的“金融大爆炸”，廢棄了將外國銀行和證券交易所趕出倫敦金融城的“舊法則”。此后，倫敦的證券及其他金融相關(guān)業(yè)務(wù)迅速增長。

　　根據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》2006年3月的報(bào)道顯示，2001—2005年，倫敦金融城不僅在眾多的傳統(tǒng)領(lǐng)先領(lǐng)域保持著穩(wěn)定或上升的市場份額，在新的領(lǐng)域也占據(jù)了很大份額。“如今的倫敦金融城的確有些牛氣，誓要超過華爾街，決不當(dāng)‘華爾街第二’”。

　　2006年3月，英國財(cái)政大臣布朗在其財(cái)政預(yù)算報(bào)告中宣布，政府將與倫敦金融城眾多領(lǐng)先機(jī)構(gòu)密切合作，吸引新興成長性市場的企業(yè)前往英國，并制定針對中國、印度、俄羅斯和巴西等新興經(jīng)濟(jì)體的戰(zhàn)略，以進(jìn)一步提升倫敦作為全球金融中心之一的地位。

　　英國的努力沒有白費(fèi)，2008年以前，倫敦從事著近一半的歐洲投資銀行業(yè)務(wù)；管理著全歐洲近80%的對沖基金資產(chǎn)，進(jìn)行著全球42%的外國股票交易；外國資產(chǎn)規(guī)模幾乎是紐約的2倍。

　　紐約擔(dān)憂全球金融中心老大的領(lǐng)先地位丟失。2006年11月，紐約州政府出價(jià)50萬美元委托麥肯錫顧問公司研究影響紐約金融服務(wù)業(yè)的問題所在，以尋求改善方案。麥肯錫最終提供了長達(dá)134頁、名為《維持美國及紐約的全球金融領(lǐng)導(dǎo)地位》的報(bào)告。報(bào)告表示，未來10年內(nèi)，紐約如果在世界金融業(yè)新一輪整合中應(yīng)對失策，將在提供金融服務(wù)方面輸給倫敦，甚至?xí)斀o香港、東京、迪拜，其全球金融業(yè)龍頭老大的位置可能不保。

　　上世紀(jì)70年代至今，倫敦和紐約的影響力此消彼長。在許多相關(guān)排名中，二者也是難分伯仲，不過多數(shù)情況下，紐約獲勝的機(jī)會(huì)多一些。

　　紐約倫敦的新對手

　　2008年的國際金融危機(jī)算是幫了美國一把。危機(jī)爆發(fā)后，美國以較快的速度日漸恢復(fù)，然而，歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)所暴露出的區(qū)域結(jié)構(gòu)性矛盾卻令人擔(dān)憂。如果金融危機(jī)是一場病的話，那歐洲就像是老人，美國就像是壯年，年輕力壯的美國可以迅速恢復(fù)健康，而歐洲卻很難。

　　2008年之后，紐約和倫敦爭奪全球金融中心頭把交椅的結(jié)果已無懸念。然而，世界金融早已不是一個(gè)金融中心說了算的年代。就在紐約和倫敦還未完全分出勝負(fù)的時(shí)候，世界上其他國家和城市也在迅速成長，全球金融中心進(jìn)入了一個(gè)百花齊放的時(shí)代。

　　根據(jù)2012年8月，新華社和道瓊斯指數(shù)服務(wù)公司共同推出的“新華—道瓊斯國際金融中心發(fā)展指數(shù)”和全球國際金融中心的排行榜單，全球金融中心排名前十位的“新座次”是：紐約、倫敦、東京、香港、新加坡、上海、法蘭克福、巴黎、蘇黎世和芝加哥。可以看出，排名前十的城市中，亞洲最多，占據(jù)了4個(gè)席位，全球第一的美國和發(fā)展中國家的“領(lǐng)頭羊”中國各占2席。

　　不僅是亞洲，南非首都約翰內(nèi)斯堡近年也穩(wěn)步跟進(jìn)。按照資本市值計(jì)算，2005年，約翰內(nèi)斯堡證券交易所已是世界第18大交易所。2010年時(shí)，南非共有超過50家注冊銀行、10多家境外控制的銀行、約10家境外銀行分支機(jī)構(gòu)和60多個(gè)境外銀行辦事處。

　　2008年金融危機(jī)以來，許多新興經(jīng)濟(jì)體的國際金融中心正在崛起，相比歐美老牌金融中心，亞太地區(qū)金融市場雖然起步晚、發(fā)展時(shí)間短，但發(fā)展速度卻很快。著名國際投資家吉姆·羅杰斯曾說，“20世紀(jì)二三十年代金融中心由英國向美國轉(zhuǎn)移，大部分人直到多年后才認(rèn)識(shí)到這個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)變。同樣的事情正在發(fā)生，但是鮮有人發(fā)現(xiàn)這種歷史性的變革正在上演。比如，現(xiàn)在多數(shù)的大型IPO項(xiàng)目已經(jīng)不再在紐約執(zhí)行。”

　　如今，紐約還在忙于對付眼前的敵人倫敦。但是將來，隨著越來越多像香港、上海甚至約翰內(nèi)斯堡等年輕金融中心的成長，紐約、倫敦或許也會(huì)像威尼斯、阿姆斯特丹一樣，成為歷史。