發(fā)自《投資快報(bào)》 記者 彭浩 實(shí)習(xí)記者 周卉
編者按：
A股持續(xù)下跌，逼近2100點(diǎn)，在市場(chǎng)信心極度脆弱的情況下，融券做空意愿漸起。張?jiān)(57.34,0.01,0.02%)、中信證券(10.75,0.05,0.47%)和蘇寧電器(微博)(6.19,-0.28,-4.33%)突然大跌更是點(diǎn)燃市場(chǎng)做空的導(dǎo)火線，消費(fèi)、證券、銀行、有色、房地產(chǎn)五大行業(yè)被集中做空，六股接連中招，而這只是轉(zhuǎn)融通的預(yù)演。
融券集中五大行業(yè)
這段時(shí)間，張?jiān)、中信證券和蘇寧電器接連突然大跌，引發(fā)市場(chǎng)的極大關(guān)注。而在關(guān)注事件本身的同時(shí)，幾家公司其間融券情況的變化更讓市場(chǎng)再次聚焦在融券身上。在市場(chǎng)感慨股價(jià)暴跌的同時(shí)，或許有先知先覺者已經(jīng)從中獲益。
據(jù)深滬交易所最新公布的數(shù)據(jù)，截至8月14日，兩市融資融券余額共計(jì)661.72億元，較上一交易日(659.4億元)增加2.32億元。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，融券余額最多的前五個(gè)行業(yè)分別為消費(fèi)零售、證券行業(yè)、銀行保險(xiǎn)、有色金屬、房地產(chǎn)。具體來(lái)看，消費(fèi)行業(yè)融資余額較多的有貴州茅臺(tái)(244.80,0.67,0.27%)(8883.94萬(wàn)元)、五糧液(36.20,0.08,0.22%)(4348.36萬(wàn)元)、洋河股份(144.01,0.01,0.00%)(4129.21萬(wàn)元)、瀘州老窖(41.45,0.07,0.17%)(2355.60萬(wàn)元)；證券行業(yè)有中信證券(1668.80萬(wàn)元)、廣發(fā)證券(12.85,0.10,0.78%)(1574.60萬(wàn)元)；房地產(chǎn)行業(yè)有萬(wàn)科A(8.54,-0.03,-0.35%)(3241.70萬(wàn)元)、保利地產(chǎn)(微博)(10.41,-0.05,-0.48%)(2379.16萬(wàn)元)等。
從融券期間賣出金額來(lái)看，8月1日至14日，深滬兩市融券賣出額前三位是包鋼稀土(37.94,0.00,0.00%)、中國(guó)平安(微博)(41.49,-0.04,-0.10%)(601318)、中信證券(600030)，賣出金額分別高達(dá)2.28億元、2億元、1.62億元。而融券賣出金額過(guò)億元的還有五糧液(000858)、萬(wàn)科A(000002)、廣發(fā)證券(000776)。
融券飆升預(yù)演轉(zhuǎn)融通
近期A股連續(xù)下跌，融資融券看空氣氛漸濃，融券余額和賣出額均直線上升。滬深兩市融資余額為648.46億元，融券余額為12.12億元，盡管融資余額是融券余額的52倍，但也較之前大幅收窄。滬深兩市融券賣出量從8月10日的1.04億股上升至1.41億股，三日間飆升35%。
具體個(gè)股來(lái)看，張?jiān)、中信證券、蘇寧電器全都逼近跌停。融券做空的機(jī)構(gòu)賺得盤滿缽滿。熊市里，投資者信心極度脆弱，做空比做多容易得多。
分析認(rèn)為，轉(zhuǎn)融通一旦開閘，融券做空的力量會(huì)更兇猛。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)意味著投資者可通過(guò)券商向銀行等機(jī)構(gòu)借錢買入股票，也可以向基金等機(jī)構(gòu)或大股東借股票沽出，在下跌中獲利。
“這是轉(zhuǎn)融通的預(yù)演！币晃蝗痰拇罂蛻艚(jīng)理在接受《投資快報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“現(xiàn)在融券還是受到規(guī)模限制，我所在的證券部有客戶融券賣出中信證券，但在大跌時(shí)想要加倉(cāng)卻已經(jīng)沒有標(biāo)的，轉(zhuǎn)融通一旦實(shí)施，可融證券將大大超出現(xiàn)在的狀況，通過(guò)做空股票獲利更加方便，也更加普遍。”
《投資快報(bào)》記者還了解到，目前已經(jīng)有私募在摩拳擦掌，有私募已經(jīng)從財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)現(xiàn)許多問(wèn)題公司，他們正準(zhǔn)備迎接做空賺錢的機(jī)會(huì)到來(lái)。
六股接連中招
包鋼稀土(600111)
融券余額：2733.60萬(wàn)元
8月份融券賣出額：22771.38萬(wàn)元
今年稀土行業(yè)在暴炒中大漲大跌，包鋼稀土6月份更是創(chuàng)出47.20元的歷史新高價(jià)，然而8月14日，稀土永磁概念板塊成為殺跌主力軍，包鋼稀土則進(jìn)入遭主力拋棄個(gè)股名單。當(dāng)日主力凈流出27961.43萬(wàn)元，該股下挫2.07%，收盤為38.76元。8月份期間包鋼稀土融券賣出572萬(wàn)股，賣出額22771.38萬(wàn)元；截止8月14日融券余量70萬(wàn)股，余額2733.60萬(wàn)元，做空力量明顯。
國(guó)金證券(10.96,0.08,0.74%)有色金屬分析師楊誠(chéng)笑認(rèn)為，大盤下跌，制約了稀土概念股的漲勢(shì)。目前稀土板塊出現(xiàn)了分化，包鋼稀土等一批“老貴族”已經(jīng)沒落。
此外，包鋼稀土預(yù)計(jì)投資一個(gè)10多億元的環(huán)保項(xiàng)目，而總計(jì)約22億元的環(huán)保支出已經(jīng)從今年開始兌現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，包鋼稀土去年凈利潤(rùn)為34.78億元，今年一季度凈利潤(rùn)也僅為12億元。22億元的環(huán)保支出，相當(dāng)于包鋼稀土去年盈利的63%。22億元的環(huán)保費(fèi)將會(huì)給公司的業(yè)績(jī)帶來(lái)不小的壓力。
中信證券(600030)
融券余額：1668.80萬(wàn)元
8月份融券賣出額：16163.48萬(wàn)元
中信證券“海外投資巨虧”、“高管出事”等傳聞近日成為空頭砸盤的“重災(zāi)區(qū)”。
從融資融券上來(lái)看，中信證券的融券余量相對(duì)比較平穩(wěn)，8月以來(lái)融券余量一直維持在300多萬(wàn)股，不過(guò)本周一股價(jià)暴跌時(shí)，當(dāng)日的融券償還量達(dá)到了308.68萬(wàn)股，當(dāng)天的融券余量減少到240.33萬(wàn)股，中信證券當(dāng)日的大跌也使做空者大賺了一筆。
E投資金融終端統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，在8月13日和14日兩個(gè)交易日內(nèi)，中信證券大資金流出金額卻高達(dá)1.57億元和7.19億元。在中信證券暴跌的近兩個(gè)交易日里，散戶資金仍呈持續(xù)凈流入，散戶資金凈流入金額分別為37758.09萬(wàn)元和8416.62萬(wàn)元。
此外，有著名投資人士表明不看好中信證券收購(gòu)里昂證券的前景，因此已經(jīng)提前融券做空，并且認(rèn)為中信證券仍將繼續(xù)下跌。
五糧液(000858)
融券余額：4348.36萬(wàn)元
8月份融券賣出額：15301.74萬(wàn)元
8月20日，五糧液中報(bào)將揭開面紗。按照7月初披露，公司預(yù)計(jì)上半年盈利約為50.4億元，同比增長(zhǎng)50.07%。公司高管透露，“今年總體上五糧液應(yīng)該在銷售和利稅利潤(rùn)增長(zhǎng)五成！
公司業(yè)績(jī)的預(yù)增并未消除投資者的憂慮。深交所數(shù)據(jù)顯示，8月1日至14日五糧液融券賣出額15301.74萬(wàn)元，余額為4348.36萬(wàn)元，期間融券賣出額位居兩市第二位。
在《投資快報(bào)》記者了解廣州一家營(yíng)業(yè)部的主要融券標(biāo)的時(shí)，營(yíng)業(yè)部工作人員說(shuō)：“我們營(yíng)業(yè)部參與的主要是釀酒股，五糧液和瀘州老窖最多。”
在投資者看來(lái)，藍(lán)籌股受突發(fā)性事件影響導(dǎo)致股價(jià)下跌的情況較少，因?yàn)楸旧順I(yè)績(jī)變化而股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)的情況較少，白酒股因?yàn)橛泻脴I(yè)績(jī)支撐，股價(jià)一直處于高位，但在市場(chǎng)整體估值下移的情況下，白酒股將不能獨(dú)善其身，或?qū)⒊蔀槿谌南乱恢饕獦?biāo)的物。
萬(wàn)科A(000002)
融券余額：3241.69萬(wàn)元
8月份融券賣出額：14619.99萬(wàn)元
受嚴(yán)調(diào)控論調(diào)和對(duì)房產(chǎn)稅等后續(xù)政策擔(dān)憂的影響，近日二級(jí)市場(chǎng)上房地產(chǎn)股再次走低，萬(wàn)科也不能幸免。深交所數(shù)據(jù)顯示，8月1日至14日萬(wàn)科A融券賣出1659萬(wàn)股，賣出額14619.99萬(wàn)元，截止8月14日融券余量為378萬(wàn)股，余額為3241.69萬(wàn)元，做空力量隱現(xiàn)。
從業(yè)績(jī)上看，由于上周公布中報(bào)凈利增25%，期中考成績(jī)不錯(cuò)，但是也要注意萬(wàn)科上半年銷售情況并不如意，毛利潤(rùn)下降5.6%，遠(yuǎn)低于預(yù)期，業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)今年毛利潤(rùn)將難以上升。
另一方面，8月13日，萬(wàn)科與長(zhǎng)春市政府簽署協(xié)議，擬投資120億元打造100萬(wàn)平米健康養(yǎng)老住宅社區(qū)及文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。萬(wàn)科總裁郁亮表示，是因?yàn)榭春瞄L(zhǎng)春城市發(fā)展的潛力及房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展環(huán)境。中投證券預(yù)計(jì)，萬(wàn)科下半年推盤集中，成交仍將持續(xù)向好。近期若無(wú)收緊政策出臺(tái)，即將到來(lái)的“金九銀十”房?jī)r(jià)持續(xù)上漲概率大。萬(wàn)科能否把握機(jī)會(huì)及時(shí)逃過(guò)市場(chǎng)融券做空的風(fēng)潮，我們還要拭目以待。
蘇寧電器(002024)
融券余額：1891.05萬(wàn)元
8月份融券賣出額：4355.72萬(wàn)元
記者發(fā)現(xiàn)，8月以來(lái)蘇寧電器融券量巨幅增加，8月2日，蘇寧電器融券余量重回百萬(wàn)股之上，之后每天蘇寧電器的融券余量都在穩(wěn)步上升，8月8日的融券余量達(dá)到了255.51萬(wàn)股，而到8月13日的時(shí)候，蘇寧電器的融券余量已經(jīng)上升至274.8萬(wàn)股，再創(chuàng)新高。蘇寧電器融券量巨幅增加緣于大幅融資和大打價(jià)格戰(zhàn)等多重利空。
8月14日，蘇寧電器宣布擬發(fā)80億元公司債，據(jù)統(tǒng)計(jì)，若發(fā)行順利完成，每年將增加財(cái)務(wù)費(fèi)用約4.8億元。光大證券(11.06,-0.01,-0.09%)唐佳睿稱之為“背水一戰(zhàn)”。
蘇寧和京東、國(guó)美愈演愈烈的電商大戰(zhàn)也成為市場(chǎng)做空的原因。8月14日盤后，京東商城(微博)董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東貼出微博稱“從8月15日上午九點(diǎn)開始，京東商城所有大家電價(jià)格都比蘇寧線上線下便宜！并且無(wú)底線的便宜，如果蘇寧敢賣1元，那京東的價(jià)格一定是0元！”
8月14日，蘇寧電器股價(jià)大跌7.11%。之前的做空者，顯然又可以獲利撤出了。
張?jiān)(000869)
融券余額：502.10萬(wàn)元
8月份融券賣出額：1123.87萬(wàn)元
上周五，網(wǎng)絡(luò)中突然傳出消息，稱張?jiān)Ｆ咸丫坪卸嗑`等殘留農(nóng)藥。消息一出，引發(fā)市場(chǎng)一片嘩然，當(dāng)日張?jiān)股價(jià)接近跌停，張?jiān)(45.700,-0.20,-0.44%)跌停，市值一日消失30多億元。之后兩天，張?jiān)不斷危機(jī)公關(guān)，澄清事實(shí)，股價(jià)終于止跌企穩(wěn)。
在做空也可獲利的背景下，股票市場(chǎng)中，張?jiān)的暴跌帶來(lái)的投資者情緒里或許并不僅僅只有哀嚎和悲傷。相反，也許有先知知覺的布局者已經(jīng)在暗中發(fā)出了獲利的微笑。
而在融資融券市場(chǎng)，張?jiān)從7月下旬股價(jià)一直在60元上下整理。然后從8月開始，張?jiān)每日融券余量一路飆升。
8月1日的時(shí)候，張?jiān)的融券余量大約為5.75萬(wàn)股，之后張?jiān)的融券余量開始低調(diào)增長(zhǎng)，到8月9日事發(fā)前夜，張?jiān)的融券余量達(dá)到了68237股。
8月10日，“農(nóng)藥門”事件曝光，當(dāng)日張?jiān)的融券余量達(dá)到8.55萬(wàn)股，同時(shí)當(dāng)日的融券買入償還量達(dá)到了3.6萬(wàn)股，顯然前期埋伏做空資金，已經(jīng)有一半獲利撤出。
8月14日，張?jiān)的融券余量穩(wěn)定在8.98萬(wàn)股的水平。
發(fā)自《投資快報(bào)》
63